“牛市買股基，熊市買債券”，在金融業(yè)界似乎已經(jīng)成為了鐵定的規(guī)律。日前股市跌破2000點(diǎn)，而債市的繁榮也因此成為必然。各家銀行、基金公司也因此發(fā)放很多掛鉤債市的理財(cái)產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于普通投資者而言，債券類的理財(cái)產(chǎn)品將是跨年度投資的好產(chǎn)品。
債券類理財(cái)收益普遍較高
在股市低迷的時(shí)候，才是債市煥發(fā)光彩的“好時(shí)光”。不論是銀行掛鉤債券的理財(cái)產(chǎn)品，還是基金公司隆重推出的債券基金，都悄然成為當(dāng)下理財(cái)?shù)摹爸亓考?jí)選手”。
今年下半年以來，多家銀行都推出了掛鉤債券的理財(cái)產(chǎn)品，而收益率也并不算低。如光大銀行推出的“穩(wěn)健一號(hào)”，其年化收益率就超過7%。普益財(cái)富最新數(shù)據(jù)顯示，10月以人民幣計(jì)價(jià)的債券類理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)全面反彈態(tài)勢。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月56家銀行共發(fā)行了902款人民幣債券類產(chǎn)品，雖然產(chǎn)品發(fā)行量較9月減少12款，但整體人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.23%，較9月上升6個(gè)基點(diǎn)。分期限來看，10月所有期限產(chǎn)品的預(yù)期收益均不同程度上升，其中6個(gè)月至1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率上升最多，達(dá)到22個(gè)基點(diǎn)。
債券基金也成為債市中耀眼的明星。德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，自2008年至今，得益于債券市場的“慢�！弊邉�，債券基金5年平均累計(jì)收益為22%，年化平均收益率為4.11%。就今年業(yè)績來看，截至11月22日，今年債券基金的平均凈值增長率高達(dá)4.78%，年化收益率超過5.2%。
政策寬松利好債市理財(cái)產(chǎn)品
光大銀行資深債券類理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理白一凡向記者表示，受全球金融危機(jī)和歐債危機(jī)影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于下行周期。雖有企穩(wěn)跡象，但難言觸底和回升。同時(shí)，股市低迷，是否探底還未可知，市場參與者的大類資產(chǎn)配置策略不斷轉(zhuǎn)向更為安全的債券市場，并將可能持續(xù)。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的放開也使得市場資金有利于消化金融脫媒帶來的供給增加。對(duì)于債券投資來說，這是一個(gè)債券牛市的良好基本面。
銀率網(wǎng)分析師也曾指出，金融環(huán)境在CPI、利率和銀行理財(cái)產(chǎn)品收益均處于較低水平時(shí)，投資者也可將限制資產(chǎn)盡量多地配置債券類產(chǎn)品，其中包括國債、企業(yè)債、債券型基金等。
在利率市場化的背景下，越來越多的企業(yè)選擇發(fā)債融資。有數(shù)據(jù)顯示，今年上半年企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模為3123億元，同比飆升119%；公司債發(fā)行規(guī)模為1030億元，同比亦大幅增長91%。如此趨勢，無疑給債券市場注入了新的活力。
債券投資仍需注意潛在風(fēng)險(xiǎn)
債券類的投資十分火暴，但投資者仍需注意當(dāng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
白一凡表示，投資債券類理財(cái)產(chǎn)品適合穩(wěn)健型的投資人，長期持有收益更為穩(wěn)定，但債券類理財(cái)產(chǎn)品并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。因此投資人在購買債券類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益標(biāo)準(zhǔn)理性購買，合理配置高、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，重視不同產(chǎn)品的組合投資，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定收益率。
銀率網(wǎng)理財(cái)專家表示，在購買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，還應(yīng)多選擇自己熟悉的產(chǎn)品，不要盲目去投資一些自己不熟悉的領(lǐng)域，捂緊自己的“錢袋子”。債券類的投資如果掛鉤國債等方面的債券，風(fēng)險(xiǎn)不大，但如果掛鉤企業(yè)債或是投向企業(yè)債券基金，則需要投資者對(duì)所投向的企業(yè)有一定了解，比如企業(yè)的運(yùn)營狀況等相關(guān)信息。
