我國的商業(yè)信用政策經(jīng)歷了從開放、禁止到再開放的演化過程。每次商業(yè)信用政策的變遷都有深刻的經(jīng)濟(jì)體制變遷因素。國家禁止商業(yè)信用政策造成信用制度結(jié)構(gòu)的殘缺，抑制了信用制度的功能，阻礙了社會(huì)資金的運(yùn)行。國家開放商業(yè)信用政策，促進(jìn)了信用制度結(jié)構(gòu)的完善，優(yōu)化了商業(yè)信用的運(yùn)行環(huán)境，拓展了實(shí)施宏觀調(diào)控的另一條渠道。
一、禁止商業(yè)信用——國家商業(yè)信用政策的第一次變遷
國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期和“過渡時(shí)期”，隨著新民主主義經(jīng)濟(jì)體制的建立、發(fā)展以及轉(zhuǎn)向社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制，國家逐步形成了禁止商業(yè)信用的基本政策。
國家對(duì)非國營經(jīng)濟(jì)的商業(yè)信用實(shí)行利用與限制的政策。中國人民銀行對(duì)非國營經(jīng)濟(jì)的商業(yè)票據(jù)給予承兌、貼現(xiàn)與重貼現(xiàn)，對(duì)私營工商業(yè)經(jīng)營埠際貨物運(yùn)銷開辦押匯；允許國營經(jīng)濟(jì)對(duì)非國營經(jīng)濟(jì)預(yù)付貨款、定金；允許國營經(jīng)濟(jì)與非國營經(jīng)濟(jì)之間發(fā)生賒銷賒購商業(yè)信用行為。但是，國家又試圖限制非國營經(jīng)濟(jì)商業(yè)信用的發(fā)展，力圖將其置于國家銀行監(jiān)督管理之下，要求國營經(jīng)濟(jì)與非國營經(jīng)濟(jì)間的商業(yè)信用，“必須商得銀行同意，受銀行監(jiān)督”。
國家在國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期就已醞釀禁止國營經(jīng)濟(jì)商業(yè)信用的政策。1950年12月中國人民銀行頒布《貨幣管理實(shí)施辦法》，規(guī)定國營經(jīng)濟(jì)不得發(fā)展商業(yè)信用。為強(qiáng)化高度集中的計(jì)劃性的金融管理體制，1954年國家從信貸、結(jié)算等方面制定了取消國營經(jīng)濟(jì)商業(yè)信用的措施。但是，短期內(nèi)無法杜絕國營經(jīng)濟(jì)廣泛存在的商業(yè)信用，國家決定逐步取消商業(yè)信用。
1955年國家大規(guī)模清理、取消國營經(jīng)濟(jì)的商業(yè)信用后，到1979年改革開放前，一直實(shí)行取消商業(yè)信用的基本政策。針對(duì)“大躍進(jìn)”時(shí)期商業(yè)信用的再次泛濫，1959年6月1955年國家清理、取消國營經(jīng)濟(jì)的商業(yè)信用后，到1979年改革開放前，持續(xù)執(zhí)行了嚴(yán)格取消商業(yè)信用的基本政策。國家取消商業(yè)信用的基本政策，體現(xiàn)于國務(wù)院的有關(guān)指示以及中國人民銀行的各項(xiàng)規(guī)章制度之中。從這些先后出臺(tái)的文件中，可以看出計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期國家取消商業(yè)信用基本政策的發(fā)展脈絡(luò)。
1955年國家全面清理國營經(jīng)濟(jì)單位的商業(yè)信用之后，在一段時(shí)期內(nèi)商業(yè)信用受到抑制。但是，1958年興起的“大躍進(jìn)”給了商業(yè)信用再次泛濫的機(jī)會(huì)�！按筌S進(jìn)”時(shí)期，商業(yè)部門實(shí)行“大購大銷”，為了完成“大購”任務(wù)，商業(yè)部門指山買石，指水買魚，指樹買果，指規(guī)劃買商品，預(yù)付了大筆貨款；為完成“大銷”任務(wù)，商業(yè)部門賒銷了大量商品。為糾正商業(yè)部門脫離國家計(jì)劃購銷商品行為，中央指示：“商品賒銷和預(yù)付貨款的辦法，必須堅(jiān)決停止”。1963年12月6日國務(wù)院又要求國營企業(yè)堅(jiān)決貫徹執(zhí)行“錢貨兩清”的原則，不得預(yù)收、預(yù)付貨款，不得賒銷商品。此后，十年文化大革命期間，國營經(jīng)濟(jì)的商業(yè)信用一直或明暗地存在。國家有關(guān)部門則一再重申取消商業(yè)信用的政策。1972年11月國家計(jì)委、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)流動(dòng)資金管理的通知》、1973年制定《中國人民銀行商業(yè)貸款辦法》、《關(guān)于外貿(mào)信貸管理若干規(guī)定》、《關(guān)于商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理若干問題的規(guī)定》，都嚴(yán)禁賒銷商品、預(yù)付貨款。到1977年7月中國人民銀行修訂《中國人民銀行國營工業(yè)企業(yè)貸款辦法》、在《中國人民銀行結(jié)算辦法》，仍中，中國人民銀行要求各單位不準(zhǔn)相互拖欠；不準(zhǔn)賒銷商品；未經(jīng)國家批準(zhǔn)，不準(zhǔn)預(yù)收預(yù)付貨款。
但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的客觀需要，國家在實(shí)行禁止國營經(jīng)濟(jì)商業(yè)信用的基本政策時(shí)，又根據(jù)實(shí)際情況，制定了允許某些領(lǐng)域某些形式的商業(yè)信用可“合法”存在的特殊政策計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，雖然國家施行了取消國營經(jīng)濟(jì)商業(yè)信用的基本政策，但是，由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的客觀需要，國家又允許某些領(lǐng)域存在某些“合法”的商業(yè)信用形式。，比如預(yù)付農(nóng)副產(chǎn)品預(yù)購定金、允許某些預(yù)收、預(yù)付貨款繼續(xù)存在等。
二、開放商業(yè)信用——國家商業(yè)信用政策的第二次變遷
十一屆三中全會(huì)后，國家逐漸開始改變?cè)鹊慕股虡I(yè)信用的政策，制定了提出有控制、有條件地逐步開放商業(yè)信用的政策。
改革開放后，由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的商業(yè)信用得到快速發(fā)展，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期禁止、取消商業(yè)信用的政策已不能適應(yīng)新的形勢，國家開始逐步變革。1981年為了加快銷售積壓物資，國家正式允許賒銷、分期付款等商業(yè)信用合法存在。1982年12月國務(wù)院指又發(fā)出示：要求“對(duì)于有利于發(fā)展生產(chǎn)，搞活經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大商品銷售的商業(yè)信用，對(duì)于經(jīng)過批準(zhǔn)允許賒銷的商品、分期付款和預(yù)收貨款的，各級(jí)銀行要予以支持”。國家在開放商業(yè)信用時(shí)，也在探索如何以銀行信用控制、引導(dǎo)商業(yè)信用。1984年12月中國人民銀行頒布了《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)暫行辦法》，為了通過國家銀行信用引導(dǎo)商業(yè)信用，規(guī)定商業(yè)匯票除向銀行貼現(xiàn)外，不準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓流通，到期一律通過銀行轉(zhuǎn)帳結(jié)算。這些抑制商業(yè)信用發(fā)展的規(guī)定，到1988年后才逐步取消。改進(jìn)結(jié)算制度，規(guī)范商業(yè)信用，促進(jìn)商業(yè)票據(jù)的使用，1988年中國人民銀行改變了不準(zhǔn)商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，允許商業(yè)匯票背書轉(zhuǎn)讓。1989年企業(yè)之間相互拖欠問題，國家體制改革委員會(huì)也建議改變企業(yè)之間拖欠掛賬的做法，企業(yè)普遍實(shí)行商業(yè)信用的票據(jù)化，以改變企業(yè)之間拖欠掛賬的做法。1992年《中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款管理暫行辦法》，還推出了再貼現(xiàn)貸款優(yōu)先辦理優(yōu)先辦理，并享受優(yōu)惠利率的措施，進(jìn)一步促進(jìn)了結(jié)算工具的票據(jù)化。中國人民銀行中國人民銀行還于
總有來看，改革開放到1994年前國家推動(dòng)商業(yè)信用票據(jù)化的主要目的，是將商業(yè)票據(jù)作為主要的結(jié)算工具，以減少、防止企業(yè)之間相互拖欠貨款。
1993年我國確立了社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)目標(biāo)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)由直接管理向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變，中央銀行成為實(shí)施宏觀調(diào)控的重要部門。作為貨幣市場重要組成部分的票據(jù)市場。為適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中央銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)也由直接管理向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變。中央銀行的間接調(diào)控則是通過金融市場發(fā)揮作用的。作為金融市場重要組成部份的商業(yè)票據(jù)市場，成為中央銀行傳導(dǎo)貨幣政策、實(shí)施金融間接調(diào)控的重要渠道。國家的商業(yè)信用政策由推動(dòng)商業(yè)信用票據(jù)化，演化為規(guī)范商業(yè)信用的票據(jù)化與的政策目的，也由健全企業(yè)貨款結(jié)算工具，轉(zhuǎn)變?yōu)榻�、與完善票據(jù)市場并重的政策。
1994年中國人民銀行再次要求各級(jí)人民銀行和專業(yè)銀行要積極開辦商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以促進(jìn)商業(yè)匯票的使用。1994年1994年中國人民銀行制定了《商業(yè)匯票辦法》、1994年7月中國人民銀行還制定了《再貼現(xiàn)辦法》，以發(fā)揮中央銀行的調(diào)控作用。[1] 特別是1995年《中華人民共和國中國人民銀行法》的頒布，確立了中國人民銀行依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策的地位；1995年5月10日全國人大常委會(huì)通過了《中華人民共和國票據(jù)法》的通過，建立了規(guī)范票據(jù)行為、保障票據(jù)活動(dòng)當(dāng)事人合法權(quán)益的法制秩序促進(jìn)了商業(yè)信用票據(jù)化的健康發(fā)展。。此后，中國人民銀行下發(fā)《進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的通知》，票據(jù)市場進(jìn)一步完善，再貼現(xiàn)開始發(fā)揮傳導(dǎo)貨幣政策信號(hào)的作用。為健全中央銀行再貼現(xiàn)政策，中國人民銀行1994年7月制定了《再貼現(xiàn)辦法》，1995年下發(fā)《進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的通知》，1997年實(shí)施中國人民銀行制定了《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，規(guī)定向銀行申請(qǐng)承兌的商業(yè)匯票出票人必須具備的條件、向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貼現(xiàn)的商業(yè)匯票持有人必須具備的條件，以及承兌商業(yè)匯票的銀行必須具備的，1999年9月又發(fā)出《關(guān)于改進(jìn)和完善再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的通知》，2001年11月又頒布了《關(guān)于加強(qiáng)開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)管理的通知》，商業(yè)信用的票據(jù)化發(fā)展逐漸走上正軌組成部分。
三、商業(yè)信用政策變遷的原因
我國商業(yè)信用政策發(fā)生的兩次大變遷，都是隨著經(jīng)濟(jì)體制的變革而變遷的，經(jīng)濟(jì)制度的變遷是其發(fā)生變遷的根本原因。
二十世紀(jì)五十年代國家禁止商業(yè)信用，其主要原因一是商業(yè)信用與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制相沖突，二是蘇聯(lián)二十世紀(jì)三十年代信用改革的影響。商業(yè)信用是一種提前付款或延期付款的結(jié)算方式，也是一種短期融資手段。商業(yè)信用在一定條件下可以代替銀行信用，成為企業(yè)在銀行信貸之外的另一條融資渠道，一些國外學(xué)者稱之為“商業(yè)信用渠道”。與銀行信用相比，商業(yè)信用具有自發(fā)性、難于實(shí)施計(jì)劃控制的特點(diǎn)，特別是中國傳統(tǒng)的掛帳信用、口頭信用，債權(quán)債務(wù)關(guān)系不通過國家銀行，也不通過市場轉(zhuǎn)讓、流通，國家更難于監(jiān)控與管理。商業(yè)信用的非計(jì)劃性特征，與建國初期中國逐漸實(shí)行蘇聯(lián)模式的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制是不相融的，進(jìn)入“過渡時(shí)期”后，我國經(jīng)濟(jì)管理的計(jì)劃性更加強(qiáng)化，商業(yè)信用與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理的矛盾也更加尖銳。在這種情況下，國家出臺(tái)了取消商業(yè)信用的政策。
建國初期取消商業(yè)信用的外在原因，是受蘇聯(lián)二十世紀(jì)三十年代信用改革的影響。當(dāng)時(shí)，蘇聯(lián)理論界認(rèn)為，在社會(huì)主義社會(huì)中信用應(yīng)集中于國家銀行，禁止商業(yè)信用，國家僅以直接的銀行信用形式貸款給各企業(yè)。二十世紀(jì)三十年代蘇聯(lián)取消了商業(yè)信用。第二次世界大戰(zhàn)后，不少新成立的人民民主國家都吸收蘇聯(lián)的信用改革經(jīng)驗(yàn)。我國經(jīng)歷了與蘇聯(lián)信用改革前相似的國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期與“過渡時(shí)期”，吸收蘇聯(lián)經(jīng)驗(yàn)，廢除商業(yè)信用，成為我國取消商業(yè)信用的外在原因。
改革開放后國家開放商業(yè)信用，一是面向市場化的制度環(huán)境已發(fā)生變化，商業(yè)信用的桎梏逐漸失去威力；二是國有企業(yè)及非國有經(jīng)濟(jì)不斷拓展商業(yè)信用，逼使政府開放商業(yè)信用。十一屆三中全會(huì)后，隨著中國市場化改革的推進(jìn)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的制度環(huán)境發(fā)生了漸進(jìn)式變革，這是國家開放商業(yè)信用的前提。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，對(duì)國有企業(yè)而言，商業(yè)信用存在著滿足緊缺商品的需求、增加可用資金、為發(fā)放獎(jiǎng)金與增加福利創(chuàng)造條件等“外部收益”，誘使國有企業(yè)想方設(shè)法拓展商業(yè)信用規(guī)模。另外，非國有經(jīng)濟(jì)也見縫插針，利用商業(yè)信用擴(kuò)展生存空間。改革開放初期，商業(yè)信用對(duì)擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品銷售、勾通產(chǎn)銷環(huán)節(jié)、活躍市場、沖擊僵化的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，都顯現(xiàn)出極大的活力。政府無法有效控制企業(yè)的商業(yè)信用行為，只得放松管制，商業(yè)信用作為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)制度結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)制度安排，逐漸納入政府的制度供給集合。
四、商業(yè)信用政策變遷的評(píng)價(jià)與展望
國家商業(yè)信用政策從“開放——禁止——再開放”的巨大逆轉(zhuǎn)，對(duì)我國的信用制度、金融制度及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生了莫大的影響。
二十世紀(jì)五十年代到七十年代我國實(shí)行禁止商業(yè)信用的政策，以國家銀行信用制度取代商業(yè)信用制度，造成了單一的信用制度結(jié)構(gòu)。由國家銀行信用一統(tǒng)天下的信用制度，是一種殘缺的信用制度，抑制了信用制度的功能，阻礙了社會(huì)資金的運(yùn)行。二十世紀(jì)八十年代國家實(shí)行開放商業(yè)信用的政策，疏導(dǎo)了長期暗中存在的淤結(jié)的商業(yè)信用。我國恢復(fù)商業(yè)信用后，逐漸形成了與銀行信用、國家銀行（或財(cái)政信用）互為表里、相互配合的健全的信用制度結(jié)構(gòu)。商業(yè)信用的廣泛發(fā)展，為貨幣政策在貨幣渠道、信貸渠道與商業(yè)信用渠道有效傳導(dǎo)打下了基礎(chǔ)，為國家鋪就了實(shí)施宏觀調(diào)控的另一條渠道。
國家的商業(yè)信用政策演化至今已取得不少經(jīng)濟(jì)與社會(huì)績效。為了推進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展，國家仍應(yīng)將政策重點(diǎn)放在推動(dòng)商業(yè)信用的票據(jù)化方面，政府需要規(guī)范涉及商業(yè)信用票據(jù)化有關(guān)各方的行為，擴(kuò)展票據(jù)化商業(yè)信用的范圍；政府應(yīng)制定政策鼓勵(lì)商業(yè)承兌匯票的發(fā)展，改變商業(yè)信用票據(jù)市場中銀行承兌匯票比例過大的畸形結(jié)構(gòu)；政府應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極開展商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)。另外，傳統(tǒng)的口頭式、掛帳式商業(yè)信用仍占商業(yè)信用的很大比例，也需要政府制定政策以保障其正常運(yùn)行而不使債務(wù)債權(quán)鏈條發(fā)生斷裂。
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