新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)給銀行松綁

　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)日前決定放寬《巴塞爾協(xié)議III》的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并將最終達(dá)標(biāo)期限從原定的2015年推遲至2019年�！斑@是銀行監(jiān)管歷史上首次明確銀行流動(dòng)性的最低要求�！毕�息傳來(lái)，全球銀行業(yè)普遍表示歡迎，銀行金融類(lèi)股票應(yīng)聲上漲。

　　按照2010年出臺(tái)的協(xié)議，《巴塞爾協(xié)議III》的核心監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有三個(gè)：一是大幅提高資本充足率和核心資本充足率；二是設(shè)定穩(wěn)定的融資比率；三是規(guī)定銀行業(yè)流動(dòng)性覆蓋率必須大于等于100%。所謂流動(dòng)性覆蓋率，就是銀行持有的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)總額與30天資金凈流出量之比例。對(duì)銀行業(yè)的流動(dòng)性覆蓋率進(jìn)行監(jiān)管，旨在防范銀行出現(xiàn)短期流動(dòng)性危機(jī)或支付危機(jī)。金融市場(chǎng)動(dòng)蕩之時(shí)，極易爆發(fā)銀行擠兌風(fēng)潮，銀行短期被迫支付大量現(xiàn)金，可能陷入支付危機(jī)，并演變?yōu)槠飘a(chǎn)危機(jī)。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后，全球多家銀行就曾陷入支付危機(jī)，政府被迫施以援手。

　　嚴(yán)格流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)有以下幾方面重要影響：一是削弱銀行的盈利能力。按照最初方案，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的界定，是政府債券和優(yōu)質(zhì)公司債。這些債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益率也更低，銀行被迫購(gòu)買(mǎi)大量低盈利或非盈利資產(chǎn)，盈利能力被削弱，反過(guò)來(lái)會(huì)遏制銀行擴(kuò)張信貸能力。二是降低公司債和其他證券的市場(chǎng)需求，阻礙證券化市場(chǎng)復(fù)蘇，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。銀行如果只能持有政府債券和優(yōu)質(zhì)公司債，就會(huì)大幅減少購(gòu)買(mǎi)高收益?zhèn)�券（包括評(píng)級(jí)較低的公司債和證券抵押支持債券）。三是加劇銀行“惜貸”情緒。嚴(yán)厲的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)迫使歐美銀行謹(jǐn)慎放貸，“惜貸”氣氛濃厚，從而妨礙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

　　因此，《巴塞爾協(xié)議III》2010年公布伊始，全球銀行業(yè)一片嘩然。歐元區(qū)和倫敦金融城遲遲不愿采取行動(dòng)，美國(guó)銀行界不滿(mǎn)情緒溢于言表，新興市場(chǎng)國(guó)家亦各有主張，認(rèn)為國(guó)際銀行監(jiān)管應(yīng)該實(shí)行共同但有區(qū)別的責(zé)任，不能搞“一刀切”。還有學(xué)者主張建立逆周期的資本充足率和流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則，認(rèn)為過(guò)于嚴(yán)厲的監(jiān)管指標(biāo)其實(shí)不利于銀行降低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

　　各種不同意見(jiàn)從全世界紛至沓來(lái)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)不得不虛心納諫，修改規(guī)則。一方面放寬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的界定范圍，將優(yōu)質(zhì)股票和優(yōu)質(zhì)抵押支持債券等資產(chǎn)納入優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)范圍，此舉將顯著降低銀行的合規(guī)成本。另一方面，延長(zhǎng)流動(dòng)性覆蓋率最終達(dá)標(biāo)期限，從原定的2015年推遲到2019年。修訂后的規(guī)則將從2015年開(kāi)始生效，流動(dòng)性覆蓋率只需達(dá)到60%即算合格，此后每年增加10%，到2019年實(shí)現(xiàn)完全達(dá)標(biāo)。

　　大幅度放寬流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和延長(zhǎng)期限，實(shí)際上是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)國(guó)際銀行界強(qiáng)烈呼吁和持續(xù)游說(shuō)的回應(yīng)和妥協(xié)，算是順應(yīng)“民意”的舉措,它有助于鼓勵(lì)全球銀行擴(kuò)張信貸，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。不過(guò),在放松監(jiān)管后，銀行業(yè)是否能積極放貸助力經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，這仍是一個(gè)有待觀察的問(wèn)題。（向松祚）

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