四大行同步發(fā)行“寶島債” 人民幣離岸市場(chǎng)取得超預(yù)期進(jìn)展

　　新華網(wǎng)上海12月11日電(記者有之炘 姚玉潔)雖然香港穩(wěn)坐人民幣離岸中心的頭把交椅,但臺(tái)灣、倫敦、新加坡等地也蠢蠢欲動(dòng)。近期渣打銀行人民幣環(huán)球指數(shù)正式將臺(tái)灣市場(chǎng)納入統(tǒng)計(jì)的舉動(dòng)或許并未引起人們太多注意,而中行、建行、農(nóng)行、交行上述四大國(guó)有行于10日在臺(tái)灣同步發(fā)行“寶島債”,堪稱本周市場(chǎng)最大熱點(diǎn)之一。

　　陸資銀行熱情高漲搶首發(fā)

　　中銀香港、建設(shè)銀行香港分行、交通銀行香港分行、農(nóng)業(yè)銀行香港分行發(fā)行的“寶島債”10日在臺(tái)北舉行掛牌儀式,此次發(fā)行規(guī)模合計(jì)67億元人民幣。

　　談及此次赴臺(tái)發(fā)債的經(jīng)歷,交通銀行香港分行環(huán)球金融市場(chǎng)部總經(jīng)理張衛(wèi)中向記者介紹了全過(guò)程:11月初,臺(tái)灣金管會(huì)負(fù)責(zé)人首次公開表示,今年年底前將開放大陸企業(yè)赴臺(tái)發(fā)行人民幣“寶島債”,推動(dòng)島內(nèi)人民幣資金回流;11月27日,交行第一時(shí)間向臺(tái)灣主管機(jī)構(gòu)遞交“寶島債”發(fā)行申請(qǐng);11月29日,交行獲臺(tái)灣柜買中心同意函;12月10日,債券正式交割,并于臺(tái)灣柜買中心上柜掛牌。

　　“由于發(fā)行程序簡(jiǎn)化、市場(chǎng)需求旺盛、定價(jià)區(qū)間合理等因素,投資人對(duì)‘寶島債’的反應(yīng)相當(dāng)踴躍,已被搶購(gòu)一空�！睆埿l(wèi)中透露,“鑒于還有多家陸資企業(yè)有意來(lái)臺(tái)發(fā)債,相信明年‘寶島債’市場(chǎng)會(huì)更火熱。”

　　商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院國(guó)際市場(chǎng)研究部副主任白明認(rèn)為此次“寶島債”主要有四大看點(diǎn):一是體現(xiàn)出海峽兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展越來(lái)越深;二是說(shuō)明境內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)的影響力越來(lái)越大;三是說(shuō)明隨著金融體制改革的不斷深化,金融機(jī)構(gòu)的觸角越伸越長(zhǎng);四是人民幣的國(guó)際地位日益提高。

　　在臺(tái)人民幣業(yè)務(wù)漲勢(shì)直逼香港

　　在發(fā)行細(xì)節(jié)方面,和交行同時(shí)發(fā)行“寶島債”的還包括建行香港發(fā)行票面利率3.25%的20億元三年期票據(jù),中銀香港發(fā)行利率3.15%的10億元兩年期票據(jù)以及利率3.25%的10億元三年期票據(jù),農(nóng)行香港發(fā)行利率3.3%的12.5億元三年期票據(jù)及利率3.6%的2.5億元五年期票據(jù)�？傮w而言,票面利率比香港相同信用評(píng)級(jí)債券略低。

　　據(jù)悉,此次“寶島債”的發(fā)行利率參考了同檔期中資機(jī)構(gòu)在其他離岸市場(chǎng)的人民幣債券利率。以11月初工行在倫敦發(fā)行的“點(diǎn)心債”為例,三年和五年期點(diǎn)心債定價(jià)利率分別為3.35%和3.75%。張衛(wèi)中對(duì)此表示:“隨著人民幣國(guó)際化的逐步推進(jìn),現(xiàn)階段多個(gè)人民幣離岸市場(chǎng)正在趨于一體化,票面成本相差無(wú)幾,因此其他市場(chǎng)的利率具有參考指導(dǎo)意義�！�

　　今年2月起,臺(tái)灣才開始允許境內(nèi)外匯指定銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。最新數(shù)據(jù)顯示,1年不到的時(shí)間內(nèi),臺(tái)灣市場(chǎng)的人民幣存款已超過(guò)1200億元,有46家銀行可以開辦人民幣業(yè)務(wù)。然而,相較于香港的人民幣資金可用于人民幣項(xiàng)目貸款、貿(mào)易融資、債券市場(chǎng)等,臺(tái)灣市場(chǎng)的人民幣此前找不到合適的去路。

　　安邦咨詢首席研究員陳功分析認(rèn)為,臺(tái)灣積極推進(jìn)“寶島債”,旨在復(fù)制香港通過(guò)點(diǎn)心債加速成為離岸人民幣中心的模式,發(fā)債后不僅可以帶來(lái)稅收,同時(shí)債券交易也可以帶來(lái)流動(dòng)性。

　　渣打國(guó)際銀行首席經(jīng)濟(jì)分析師符銘財(cái)預(yù)計(jì),臺(tái)灣的人民幣存款規(guī)模將今年年底達(dá)到1500億元,漲勢(shì)直逼香港。德意志銀行預(yù)計(jì),臺(tái)灣人民幣存款將在2-3年內(nèi)達(dá)到2000億元。

　　人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展思路明晰

　　在發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣遭遇信用危機(jī)的背景下,發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)迎來(lái)千載難逢的歷史機(jī)遇,政策的系統(tǒng)規(guī)劃并配套推行尤為重要。下一步發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)的思路,專家學(xué)者提出可從五方面著手:

　　一是大力放開人民幣跨境結(jié)算,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)可考慮全面擴(kuò)大到所有企業(yè)、地區(qū)以及到個(gè)人;二是大力鼓勵(lì)人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際貿(mào)易融資;三是擴(kuò)大貨幣互換須與推動(dòng)貿(mào)易結(jié)算相結(jié)合;四是繼續(xù)支持邊境貿(mào)易和周邊國(guó)家的外貿(mào)發(fā)展;五是適度限制人民幣回流,讓離岸人民幣在海外自成體系地循環(huán)。

　　仰賴離岸市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展,人民幣國(guó)際化近年來(lái)也取得了巨大進(jìn)展。環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(huì)最新發(fā)布的報(bào)告顯示,人民幣已取代歐元,成為世界第二大常用貿(mào)易融資貨幣。另?yè)?jù)國(guó)際清算行統(tǒng)計(jì),人民幣已成為全球第9位的交易貨幣,將瑞典克朗、新西蘭元與港幣甩在身后。

　　匯豐集團(tuán)行政總裁歐智華預(yù)計(jì),人民幣不但會(huì)成為主要的貿(mào)易結(jié)算貨幣,更會(huì)在未來(lái)五年內(nèi)成為全球第二或第三大主要使用貨幣。

　　國(guó)際貨幣基金組織前第一副總裁、以色列中央銀行前行長(zhǎng)斯坦利·費(fèi)希爾表示,人民幣國(guó)際化將對(duì)美元帶來(lái)巨大影響。他判斷,一旦未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)完全對(duì)外開放,人民幣實(shí)現(xiàn)自由可兌換,可能使美元對(duì)全球貿(mào)易結(jié)算額的占比由現(xiàn)在的65%降至50%。