如果說銀行發(fā)行理財產品吸引存款還算遮遮掩掩，那么直接發(fā)行理財產品吸收社會資金投資同業(yè)存款，則等于公開以高利息作為誘餌將社會資金搖身一變成為銀行存款。
證券時報記者調查發(fā)現(xiàn)，近段時間以來，一些全國性股份制銀行以及多家城商行均發(fā)行了100%理財資金投資于同業(yè)存款的理財產品，收益率大多在5%以上甚至超過6%。雖然資金最終流向同樣為存款性質，但收益率遠超3個月期定期存款利率3.1%。
搖身一變
就像福建海峽銀行一款同業(yè)存款理財產品的宣傳語“募集的理財資金投資于同業(yè)存款，助您輕松暢享更高理財收益”一樣，如果投資者將自己的錢存在銀行1個月～3個月就可以獲得5%以上的低風險收益，投資者還能找到風險更低收益更高的投資品種嗎？
記者調查發(fā)現(xiàn)，近期招行、江蘇銀行、重慶農村商業(yè)銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、徽商銀行、鄞州銀行等均推出了100%理財資金投資于同業(yè)存款的理財產品，理財資金只要在銀行賬上躺1個月～3個月，就可以輕松獲得5%以上的收益。更有甚者，泉州銀行一款100%資金投資同業(yè)存款的理財產品收益率達6%以上，雖然期限只有35天，但收益率超過3個月期限定期存款利率的2倍。
從多款相關理財產品說明書來看，投資者資金變身銀行存款的路徑大致如下：銀行先面向投資者發(fā)售理財產品，然后將理財產品募集的資金投資于銀行委托信托公司設立的信托計劃，信托公司再以受托人的名義將信托資金存放于另一家銀行，形成一筆同業(yè)定期存款。由于同業(yè)存款金額通常較大，大多由同業(yè)雙方參照上海銀行間同業(yè)拆借利率協(xié)商決定存款利率。
收益率高企
盡管投資同業(yè)存款的理財產品有淪為銀行高息攬存工具的嫌疑，但對投資者來說，這也是一種難得的低風險高收益投資品種。
以招行上述投資同業(yè)存款的理財產品為例，理財產品資金的最終流向是興業(yè)銀行的同業(yè)存款，作為一家總資產規(guī)模超過2萬億的已上市全國性商業(yè)銀行，興業(yè)銀行拖欠本息的概率顯然較低。
由此，同樣是躺在銀行賬戶里，投資者的儲蓄資金搖身一變成為同業(yè)存款后收益將大增。這些投資同業(yè)存款的理財產品在扣費之前的收益率大多可以達到6%左右，這意味著這些理財產品所投資的同業(yè)存款的利率達到6%左右甚至更高，遠高于7天通知存款利率1.49%和3個月期限定期存款利率3.1%。
換句話說，理財產品資金最終所流向的銀行，以同業(yè)存款的名義吸收的存款成本是以定期存款方式吸收存款的成本的2倍以上，是這家銀行以通知存款的名義吸收存款成本的4倍以上，更是以活期存款形式吸收存款的成本的10倍以上。這意味銀行如果大量發(fā)行這類理財產品，無疑將增加其成本。（記者 唐曜華）
