市場(chǎng)迅速膨脹 監(jiān)管難度陡增

　　近日工行一理財(cái)產(chǎn)品被爆虧損44%，引發(fā)市場(chǎng)熱議。在持續(xù)爆炸式增長(zhǎng)后，違規(guī)代售、不規(guī)范私售、巨額虧損等理財(cái)亂象浮出水面。投資者發(fā)現(xiàn)理財(cái)如“霧里看花”，越來(lái)越看不懂錢(qián)的去向。

　　對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人29日表示，目前理財(cái)市場(chǎng)突出問(wèn)題在于部分銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露不充分，銷(xiāo)售人員操作不規(guī)范。

　　信息披露欠缺

　　目前，理財(cái)產(chǎn)品投資信息披露不夠詳細(xì)是普遍現(xiàn)象。記者發(fā)現(xiàn)，此次工行被爆巨虧的理財(cái)產(chǎn)品也僅簡(jiǎn)單介紹，“投資于證券投資基金、上市公司股票，也可進(jìn)行新股申購(gòu)、債券和其他貨幣市場(chǎng)投資工具等投資�！闭f(shuō)明書(shū)對(duì)投資比例、投向等具體內(nèi)容沒(méi)有披露。在虧損曝光后，工行雖沒(méi)有回避虧損問(wèn)題，但對(duì)于為何虧損也并未給出解釋?zhuān)�客�?hù)的錢(qián)“蒸發(fā)”到哪里去了無(wú)從考究。

　　其實(shí)，多數(shù)銀行的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)只是泛泛地列出投資領(lǐng)域，如債券貨幣市場(chǎng)、存款、債務(wù)、信托貸款、股票等，信息披露透明度較低，投資者很難推斷資金去向。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，“理財(cái)客戶(hù)和投資者想去查詢(xún)、了解資金實(shí)際使用情況，往往遭遇銀行守口如瓶，或者以商業(yè)保密為由，不肯輕易對(duì)外公布，這使得市場(chǎng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)情況。”

　　風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏

　　“適當(dāng)披露投資計(jì)劃對(duì)于銀行是好事，投資者充分掌握信息做出判斷能在一定程度為銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)�！惫獯筱y行零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張旭陽(yáng)表示，不過(guò)，在利率市場(chǎng)化的緊逼下，各家銀行忙于拼搶客戶(hù)，鮮少能做到高度透明。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良預(yù)測(cè)，利率完全市場(chǎng)化將使銀行業(yè)凈息差縮減0.7%至1.2%，凈利潤(rùn)減少約35%。

　　“銀行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健型產(chǎn)品為發(fā)展重點(diǎn)，但存在一些銀行工作人員違規(guī)私售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的情況。”郭田勇說(shuō)。

　　對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新部主任王巖岫近日公開(kāi)表示，“銀行應(yīng)將理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示放在首位，并建立透明、科學(xué)的理財(cái)業(yè)務(wù)管理制度�！�

　　監(jiān)管宜疏不宜堵

　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額7.1萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)46.62%。迅速膨脹的理財(cái)市場(chǎng)加快了銀行金融創(chuàng)新的腳步，也增加了監(jiān)管的難度。

　　在理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)波頻傳的半年時(shí)間，銀監(jiān)會(huì)接連下發(fā)自查、叫停代銷(xiāo)等通知。一時(shí)間，各家銀行紛紛收窄代銷(xiāo)陣地，私募、信托等產(chǎn)品在銀行網(wǎng)點(diǎn)已難覓蹤影。銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管日趨嚴(yán)格，或?qū)⒃鰪?qiáng)投資者的信心。

　　趙慶明表示，在金融脫媒、資產(chǎn)保值增值需求愈發(fā)旺盛的背景下，理財(cái)市場(chǎng)創(chuàng)新勢(shì)不可擋，監(jiān)管不等同于簡(jiǎn)單叫停，也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，宜疏不宜堵。“防控理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的源頭入手，分類(lèi)制定相應(yīng)的監(jiān)管制度，尤其對(duì)理財(cái)產(chǎn)品披露的內(nèi)容進(jìn)一步細(xì)化和標(biāo)準(zhǔn)化。”

　　銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)查"資金池"

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫29日說(shuō)，目前仍有部分銀行繼續(xù)開(kāi)展不規(guī)范的“資金池”理財(cái)業(yè)務(wù)。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)已將“資金池”理財(cái)業(yè)務(wù)列為今年現(xiàn)場(chǎng)檢查重點(diǎn)，各銀行應(yīng)盡快自查整改。

　　銀監(jiān)會(huì)作為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門(mén)，將逐步修訂和完善理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管法規(guī)框架，在制度層面保證有法可依。

　　他指出，目前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在一些不容忽視的問(wèn)題：部分銀行董事會(huì)和高管層對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)重視不夠，缺乏明確的戰(zhàn)略定位，沒(méi)有真正確立“代客理財(cái)”理念；銷(xiāo)售行為不規(guī)范、信息披露不夠充分；理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展速度快，參與機(jī)構(gòu)良莠不齊，部分機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足，開(kāi)展業(yè)務(wù)不夠?qū)徤鳌?/p>

　　統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額增至目前的7.1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)超過(guò)13倍。