保本保收益

　　適合多數(shù)投資者

　　該理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限為90天，投資類型為組合投資類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益。預(yù)計(jì)年收益率最高可達(dá)到4.8%，是同期存款收益率的2.81倍，購買起點(diǎn)為5萬元，適合多數(shù)普通投資者。

　　據(jù)金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心測評數(shù)據(jù)，產(chǎn)品綜合得分為448.54分，流動性得分為480.0分，抗風(fēng)險能力得分為430.0分，收益能力得分為446.93分。

　　風(fēng)險方面主要有流動性風(fēng)險——在本理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，投資者不享有贖回權(quán)利；市場風(fēng)險——如果在理財(cái)期內(nèi)，市場利率上升，本理財(cái)計(jì)劃的收益率不隨市場利率上升而提高。

　　■市場觀察

　　收益率初步企穩(wěn)

　　中長期產(chǎn)品收益差距大

　　在連續(xù)的下滑后，本期排行榜中產(chǎn)品收益率出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象。不但有三只產(chǎn)品收益率超過4.5%，4%以上的產(chǎn)品也從上一期的3只提高到5只。包括浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家銀行在內(nèi)的產(chǎn)品收益率與上周持平，少數(shù)銀行產(chǎn)品收益率略有回升。值得注意的是，銀行中長期產(chǎn)品的收益率差距不小，投資者在購買前最好貨比三家后再購買。

　　從排行榜中的具體產(chǎn)品看，多數(shù)銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率與上期相同。如浦發(fā)銀行35天和3個月產(chǎn)品，收益率和上期完全相同。中國銀行3個月和2個月左右的產(chǎn)品的收益率也與上期相同。農(nóng)業(yè)銀行2個月左右的產(chǎn)品收益率也維持在3.2%不變。只有上海銀行的92天產(chǎn)品收益率略有回升，從上期的4.26%回升到了本期的4.28%，不過幅度只有可憐的0.02個百分點(diǎn)。

　　隨著利率市場化的逐步推進(jìn)，銀行不但存款利率分化明顯，就連理財(cái)收益率也出現(xiàn)了明顯分化。這點(diǎn)從銀行中長期產(chǎn)品上顯露無遺。從本期排行榜的3個月理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率看，最高的是渤海銀行的4.8%，最低的是中國銀行的3.7%，浦發(fā)銀行居中，是4%，上海銀行92天的產(chǎn)品收益率是4.28%，最大差距達(dá)1.1個百分點(diǎn)，以10萬元為例，利息收入差距1100元，對于多數(shù)普通投資者來說還是一筆不少的收入。

　　■投資提醒

　　人民幣對美元貶值

　　掛鉤匯率產(chǎn)品可關(guān)注

　　自今年5月以來，人民幣對美元就開始持續(xù)貶值，雖然上周連續(xù)反彈，但截至目前，貶值幅度還是超過了0.5%，這讓習(xí)慣了人民幣升值的投資者大跌眼鏡。業(yè)內(nèi)人士指出，人民幣的貶值將會延續(xù)一段時間，投資者近期有必要轉(zhuǎn)變一下自己的理財(cái)方式。

　　那么，究竟該如何從人民幣對美元貶值中獲取投資機(jī)會呢？理財(cái)師建議說，投資者可買入那些掛鉤美元對人民幣匯率的投資工具，尤其是看漲美元的銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，這樣可以有較大的把握獲得預(yù)期收益。目前，多家外資銀行都有此類理財(cái)產(chǎn)品，可以美元或人民幣來投資，不少預(yù)期最高年化收益率都在5%以上。但需注意的是，這類產(chǎn)品多為金融衍生品，如果人民幣貶值，的確能賺錢，但如果人民幣升值就很有可能出現(xiàn)零收益甚至是負(fù)收益。所以這類理財(cái)產(chǎn)品更適合有投資經(jīng)驗(yàn)且風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的進(jìn)取型投資者，普通投資者對這類產(chǎn)品還是要謹(jǐn)慎為宜。