重塑國際信用評級體系

　　當(dāng)前國際信用評級體系存在諸多問題。

　　首先，主要評級機(jī)構(gòu)出于維護(hù)最大債務(wù)國利益的鮮明立場，使得國際信用評級體系失去了獨(dú)立性。其次，用嚴(yán)重政治化和意識(shí)形態(tài)化的美國評級標(biāo)準(zhǔn)衡量全球經(jīng)濟(jì)體的信用風(fēng)險(xiǎn)，向世界提供了扭曲的評級信息。再次，國際社會(huì)對一個(gè)承擔(dān)世界信用體系安全責(zé)任、并由一個(gè)主權(quán)國家評級機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的國際評級體系沒有任何監(jiān)管與約束，其所在國政府也未履行管理責(zé)任。監(jiān)管的缺失，使這個(gè)體系擁有超級權(quán)力，它在道德和標(biāo)準(zhǔn)方面不斷出現(xiàn)錯(cuò)誤，而世界則承擔(dān)這些錯(cuò)誤導(dǎo)致的后果。第四，競爭體制機(jī)制刺激這個(gè)體系為追求自身利益最大化而把信用級別作為商品進(jìn)行交易，使其完全不能承擔(dān)起世界公共責(zé)任。最后，歷史原因形成的國際信用評級體系，已經(jīng)蛻化為世界最大債務(wù)利益集團(tuán)的工具。世界最大債務(wù)國利用信用全球化對評級信息的高度依賴及其話語權(quán)地位，高估國際債務(wù)體系國家信用，低估國際債權(quán)體系國家信用，把債權(quán)國利益輸送給債務(wù)國，破壞了國際信用關(guān)系，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)失衡。

　　研究表明，任何試圖通過修補(bǔ)方式使現(xiàn)存國際評級體系洗心革面、成為履行國際公共職責(zé)積極力量的想法都是不切實(shí)際的。原因在于，現(xiàn)存國際評級體系首先是美國經(jīng)濟(jì)體制的一個(gè)重要組成部分，其興衰攸關(guān)美國核心利益，國際社會(huì)無法觸動(dòng)一個(gè)主權(quán)體制，而美國政府也絕無可能主動(dòng)改革現(xiàn)存體系。當(dāng)前，即使三大評級機(jī)構(gòu)有重塑市場信譽(yù)的愿望，但其自身立場決定了不會(huì)出現(xiàn)有價(jià)值的改革成果。

　　自本次國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，從美國的次貸危機(jī)到歐洲國家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)，國際評級機(jī)構(gòu)一系列推波助瀾、落井下石的行為，暴露了其嚴(yán)重的政策缺陷，也呼喚著新的國際評級機(jī)構(gòu)的崛起。建立新型的國際信用評級體系是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之前提。當(dāng)前，正是改革現(xiàn)有國際評級體系的最佳時(shí)機(jī)。

　　首先，歐洲債務(wù)危機(jī)的發(fā)展以及挽救危機(jī)行動(dòng)的受挫，進(jìn)一步喚起了國際社會(huì)的改革意識(shí)，改革的思想正在匯集成主流思潮并轉(zhuǎn)化為行動(dòng)。第二，國際評級體系改革的理論和路線圖準(zhǔn)備已經(jīng)完成，國際有識(shí)之士從人類發(fā)展信用經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐中挖掘其本質(zhì)規(guī)律，確立了評級體系在信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展階段的歷史地位，找到了評級體系與人類現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系，為確立改革的正確方向提供了科學(xué)指導(dǎo)。第三，債權(quán)國家評級機(jī)構(gòu)聯(lián)合多國機(jī)構(gòu)共同建立一個(gè)新的國際評級機(jī)構(gòu)的行動(dòng)已經(jīng)開始，改革的主體力量正在登上歷史舞臺(tái)。

　　建立新型國際信用評級體系，要遵循財(cái)富創(chuàng)造能力對信用關(guān)系的決定作用，以真實(shí)債務(wù)償還能力為基礎(chǔ)形成信用關(guān)系。新體系運(yùn)用信用資源供求平衡的新型評級思想方法，對生產(chǎn)無限擴(kuò)張推動(dòng)的世界順周期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，能夠承擔(dān)起世界評級責(zé)任，是真正意義上的全球信用風(fēng)險(xiǎn)防御體系。

　　新型國際信用評級體系模式應(yīng)由國際信用評級監(jiān)管組織、國際信用評級機(jī)構(gòu)、國際信用評級標(biāo)準(zhǔn)三大部分構(gòu)成，須堅(jiān)持全球性、獨(dú)立性、一致性、國際監(jiān)管四項(xiàng)基本原則。其目標(biāo)是按照國際信用體系的本質(zhì)要求和評級發(fā)展規(guī)律，建立起一個(gè)公正揭示全球每一對債權(quán)債務(wù)關(guān)系信用風(fēng)險(xiǎn)的評級體制機(jī)制，重建國際信用體系，推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；通過評級體系的強(qiáng)大預(yù)警功能，防止全球信用危機(jī)的再次發(fā)生。

　　作為全球主要債權(quán)國，中國等新興市場經(jīng)濟(jì)體應(yīng)致力于全球信用評級的改革工作，避免西方發(fā)達(dá)國家利用掌握評級話語權(quán)的優(yōu)勢，大量借入難以償還的貸款，將危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給新興市場國家。

　　改革國際評級體系、推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的命題是一個(gè)實(shí)踐問題，更是一個(gè)理論問題。如果我們不能從理論上科學(xué)解釋信用危機(jī)的運(yùn)動(dòng)過程，發(fā)現(xiàn)其內(nèi)在規(guī)律，就不可能找到解救危機(jī)的正確途徑。探索這一規(guī)律的現(xiàn)實(shí)意義在于，引發(fā)人們對復(fù)蘇世界經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與路徑的反思，歷史意義在于創(chuàng)新信用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，幫助世界經(jīng)濟(jì)找到前進(jìn)方向，而完成這一重任則需要人類的智慧、共識(shí)與行動(dòng)。（關(guān)建中 大公國際資信評估有限公司總裁）