跨海峽金融合作：盡快建立貨幣清算機(jī)制
大陸銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人劉明康(左)和臺灣銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人陳裕璋(右)4月25日在臺北101大樓舉行兩岸金融合作協(xié)議和兩岸銀行監(jiān)管合作備忘錄簽署后的首次監(jiān)管磋商。圖片來源：法制日報
4月25日,大陸銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和臺灣金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在臺北舉行第一次兩岸銀行業(yè)監(jiān)管磋商活動。本次磋商被認(rèn)為是繼兩岸簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》與《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》之后,雙方金融合作的又一重要進(jìn)展,而這也為兩岸建立貨幣清算機(jī)制進(jìn)一步奠定了基礎(chǔ)
剛經(jīng)全國人大會議通過的《“十二五”規(guī)劃綱要》明確提出要“建立健全兩岸經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制”,特別提到要“推動建立兩岸貨幣清算機(jī)制”。3月30日國臺辦新聞發(fā)布會上發(fā)言人范麗青表示,大陸方面正在積極研究推動以適當(dāng)?shù)姆绞浇砂兜呢泿徘逅銠C(jī)制,并希望盡早取得進(jìn)展。這意味著以ECFA為標(biāo)志的兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系制度化將深化發(fā)展,繼貿(mào)易、投資、金融產(chǎn)業(yè)合作之后,貨幣層面的合作議題將是下一階段兩岸經(jīng)濟(jì)合作的一個重頭戲。事實(shí)上,在《海峽兩岸金融合作協(xié)議》、兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄(MOU)的基礎(chǔ)上,當(dāng)前兩岸盡快建立兩岸貨幣清算機(jī)制,既是兩岸交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的必然要求,也是確保兩岸雙方各自貨幣政策有效性的需要,符合兩岸雙方各自的經(jīng)濟(jì)利益。
建立兩岸貨幣清算機(jī)制,是兩岸交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的必然要求
眾所周知,經(jīng)濟(jì)體之間的貨幣關(guān)系主要緣于雙方交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展。近30年來,海峽兩岸的經(jīng)濟(jì)交流與人員往來,在全球化進(jìn)程中日益加強(qiáng)。當(dāng)前,兩岸貿(mào)易、投資、人員往來頻密。根據(jù)商務(wù)部與國臺辦有關(guān)統(tǒng)計,2010年大陸共批準(zhǔn)臺商投資項目3072個,實(shí)際使用臺資金額24.8億美元,截至2010年底,大陸累計批準(zhǔn)臺資項目83133個,實(shí)際利用臺資520.2億美元；2010年兩岸貿(mào)易額高達(dá)1453.7億美元,其中大陸對臺灣出口296.8億美元,自臺灣進(jìn)口1156.9億美元；2010年兩岸人員往來也超過680萬人次,其中臺灣居民來大陸超過514萬人次,大陸居民赴臺近166萬人次。
兩岸龐大而活躍的經(jīng)濟(jì)交流與人員往來,必然內(nèi)在地衍生出對兩岸貨幣兌換與清算的強(qiáng)烈需求,從而必然對兩岸貨幣兌換與清算合作產(chǎn)生巨大的推動力,并要求直接的、及時的貨幣兌換與清算。否則,在兩岸貨幣不能直接兌換與清算的情形下,兩岸經(jīng)濟(jì)交流與人員往來以及兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展,一方面不僅要承擔(dān)兩岸貨幣間接兌換與清算下的較高的貨幣兌換與清算成本,而且必然面臨第三方貨幣匯率波動的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險甚至經(jīng)濟(jì)損失,另一方面,還因兩岸貨幣無法直接且及時兌換與清算而面臨較大的不便利性與較高的交易成本。
建立兩岸貨幣清算機(jī)制,是確保兩岸雙方各自貨幣政策有效性的需要
眾所周知,近30年來兩岸交流往來在貿(mào)易、投資、金融、人員往來等方面總體上保持著持續(xù)快速發(fā)展勢頭的同時,也由于兩岸經(jīng)濟(jì)體規(guī)模大小差異、對外經(jīng)貿(mào)關(guān)系的主要對象差異以及臺灣當(dāng)局長期限制性的交流往來政策等因素,呈現(xiàn)出高度的不對稱、不平衡的格局。這種高度的不對稱、不平衡的格局,體現(xiàn)在兩岸貿(mào)易方面,大陸處于高度的貿(mào)易逆差狀態(tài),近年來大陸每年都面臨逾1000億美元的兩岸貿(mào)易逆差；體現(xiàn)在兩岸投資方面,在大陸至今累計實(shí)際利用臺資超過520億美元的同時,陸資入臺才剛剛起步,至今不到1.5億美元；體現(xiàn)在兩岸人員往來方面,2010年臺灣居民來大陸超過514萬人次,而大陸居民赴臺才近166萬人次。
在兩岸經(jīng)濟(jì)交流與人員往來呈現(xiàn)出高度不對稱、不平衡格局的同時,隨著大陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展與綜合國力的日益增強(qiáng),人民幣幣值在大陸實(shí)行有管理的浮動匯率制度以來也在不斷升值,人民幣區(qū)域化、國際化步伐也正在加快,再加上兩岸利息率存在較大的差距,所有這些因素使得臺灣民間對人民幣的需求不斷增強(qiáng)。而在人民幣的供給方面,盡管臺灣當(dāng)局根據(jù)其2008年6月12日修正的兩岸人民關(guān)系條例,“授權(quán)在清算機(jī)制建立前,人民幣可以在‘金管會’和‘央行’指定銀行于臺灣本島兌換”,但是由于兩岸尚未建立貨幣清算機(jī)制,所以人民幣在臺灣的供給并不穩(wěn)定,甚或往往短缺。
而在兩岸貨幣不能完全直接兌換與清算的情況下,人民幣在臺灣供不應(yīng)求也引起了不少的并發(fā)癥。首先是在兩岸衍生地下黑市交易,并滋生偽鈔等管理問題。其次,也是更為嚴(yán)重的問題,由于人民幣在臺灣供不應(yīng)求,一旦流入臺灣就不會輕易流出,造成人民幣在臺灣逐漸累積。兩岸貨幣當(dāng)局因此面臨貨幣信息失真、無法確知貨幣基礎(chǔ)多寡等問題,這必然又會影響到兩岸貨幣當(dāng)局的貨幣政策施行與監(jiān)理能力。
總之,海峽兩岸雙方目前雖已局部開放兩岸貨幣的有限兌換,但仍不能滿足龐大的市場需求也無法完全且及時結(jié)清,這既有礙于兩岸交流往來又衍生諸多經(jīng)濟(jì)與管理問題。隨著兩岸交流往來與經(jīng)貿(mào)關(guān)系的深化發(fā)展,未來人民幣與新臺幣的貨幣關(guān)系勢必更加密切。兩岸雙方盡快簽訂貨幣清算協(xié)議或建立貨幣清算機(jī)制,讓兩岸貨幣供需、匯兌與清算運(yùn)作機(jī)能及早步入正軌,符合雙方各自的經(jīng)濟(jì)利益。
(唐永紅 作者系廈門大學(xué)臺灣研究院經(jīng)濟(jì)研究所副所長、國臺辦海峽兩岸關(guān)系研究中心兼職研究員)
