近日，各家財(cái)經(jīng)媒體都在關(guān)注一件事：“醞釀近20年的存款保險(xiǎn)制度被傳即將出臺(tái)”的消息屢見報(bào)端，這也成了坊間議論的焦點(diǎn)。這個(gè)消息源起央行發(fā)布的《2013年金融穩(wěn)定報(bào)告》，文中提到的當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)形成共識(shí)，可以擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。但至今，相關(guān)消息未透露更多的實(shí)施細(xì)節(jié)，也沒有給出具體的時(shí)間表。

　　存款保險(xiǎn)制度為何如此重要？此時(shí)推出，意義幾何？對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)及儲(chǔ)戶將帶來哪些影響？記者帶你一一解疑。

　　開啟金改規(guī)劃關(guān)鍵之門

　　據(jù)了解，存款保險(xiǎn)制度是對(duì)商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置的一項(xiàng)制度安排，主要指存款類金融機(jī)構(gòu)向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)購買存款保險(xiǎn)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉或倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金及時(shí)向存款人賠付并適時(shí)處置問題機(jī)構(gòu)，發(fā)揮保護(hù)存款人利益、維護(hù)金融穩(wěn)定的作用。

　　有專家分析稱，與政府直接救助金融機(jī)構(gòu)相比較，存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢(shì)在于通過建立市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，市場(chǎng)、股東和存款人合理分?jǐn)傄蚪鹑跈C(jī)構(gòu)倒閉而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)損失。

　　自20世紀(jì)30年代美國(guó)建立世界上第一個(gè)存款保險(xiǎn)制度以來，迄今已有逾百個(gè)國(guó)家建立了這一制度，存款保險(xiǎn)制度成為政府防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的重要手段。

　　據(jù)央行報(bào)告稱，目前，中國(guó)推出存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)基本成熟。當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，央行內(nèi)部已達(dá)成共識(shí)，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，存款保險(xiǎn)制度是這一過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，因?yàn)殂y行業(yè)在確定存款利率方面的競(jìng)爭(zhēng)加劇很可能導(dǎo)致銀行利潤(rùn)下降。最終，競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致某些小型銀行破產(chǎn)。

　　對(duì)此，有專家表示，允許銀行破產(chǎn)是中國(guó)金融體系最至關(guān)重要的改革。銀行破產(chǎn)制度實(shí)行，有利于其他非銀行金融市場(chǎng)的發(fā)展，取得真正繁榮。這即是存款保險(xiǎn)制度為什么如此重要的原因。通過推出存款保險(xiǎn)制度，為銀行破產(chǎn)建立通道，打破中國(guó)巨額存款資金的“本金無風(fēng)險(xiǎn)”的安全機(jī)制，為直接融資市場(chǎng)的繁榮奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。只有將資金的本金風(fēng)險(xiǎn)放大，才能真正建設(shè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融體系。

　　其實(shí)，存款保險(xiǎn)制度早已呼之欲出，同時(shí)也成為金改“十二五”規(guī)劃中不可或缺的部分。

　　在《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》中，提出要建立完善的存款保險(xiǎn)制度及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。加快存款保險(xiǎn)立法進(jìn)程，擇機(jī)出臺(tái)《存款保險(xiǎn)條例》，明確存款保險(xiǎn)制度的基本功能和組織模式。建立適合我國(guó)國(guó)情的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律體系，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出程序，加強(qiáng)行政退出與司法破產(chǎn)之間的有效銜接。

　　“存款保險(xiǎn)制度推出，將開啟金改規(guī)劃關(guān)鍵之門，為利率市場(chǎng)化保駕護(hù)航�！蹦彻煞葜沏y行相關(guān)人士分析說，利率市場(chǎng)化后銀行間經(jīng)營(yíng)差異擴(kuò)大，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升。通過建立完善的顯性存款保險(xiǎn)制度，可有效降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中小銀行與大型銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

　　“對(duì)于儲(chǔ)戶是否有利現(xiàn)在不能急于判斷，利率市場(chǎng)化之后，儲(chǔ)戶可以自由選擇利率較高的銀行進(jìn)行存款，這可能是最大的利好因素�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

　　制度影響仍存爭(zhēng)議

　　任何事物都要一分為二來看待，對(duì)新制度推出產(chǎn)生的影響看利也要看弊。

　　與上述兩位業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)不同，有專家學(xué)者看到了存款保險(xiǎn)制度將帶來的一系列問題，比如：存款保險(xiǎn)制度或增加銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)、銀行轉(zhuǎn)嫁保險(xiǎn)成本給儲(chǔ)戶、銀行破產(chǎn)導(dǎo)致儲(chǔ)戶存款無法全額拿回等。而如果這些問題真正出現(xiàn)，銀行信用將受考量，大量存款或?qū)⒘飨蚬墒械雀唢L(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家張五常在博客中寫道，存款保險(xiǎn)制度其實(shí)是增加了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，而非降低。他認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)中最主要的兩大風(fēng)險(xiǎn)是“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。其中，道德風(fēng)險(xiǎn)是指一旦投保之后，由于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了保險(xiǎn)公司身上，投保人會(huì)變得疏于防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率比投保之前上升，也就是保險(xiǎn)合約訂立時(shí)所厘定的保險(xiǎn)費(fèi)率是偏低的。只要不強(qiáng)制保險(xiǎn)公司接受投保，也不管制保險(xiǎn)費(fèi)率，保險(xiǎn)公司是會(huì)想方設(shè)法采取措施控制道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)張五常介紹，存款保險(xiǎn)制度是強(qiáng)制保險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)公司也不是可自主經(jīng)營(yíng)的商業(yè)保險(xiǎn)公司。存款保險(xiǎn)制度的推行，不可避免會(huì)導(dǎo)致銀行有更高的道德風(fēng)險(xiǎn)，更傾向于從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，因?yàn)橛写婵畋ｋU(xiǎn)公司“兜底”。如果存款保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高低不同的銀行不能進(jìn)行差別定價(jià)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)不同收取不同的保險(xiǎn)費(fèi)，會(huì)在實(shí)際上導(dǎo)致低風(fēng)險(xiǎn)的銀行“補(bǔ)貼”了高風(fēng)險(xiǎn)的銀行，這會(huì)鼓勵(lì)了銀行為了避免補(bǔ)貼別人受損而寧愿成為高風(fēng)險(xiǎn)銀行。

　　對(duì)于儲(chǔ)戶的影響，各專家學(xué)者觀點(diǎn)也不盡相同。

　　有專家表示，實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，銀行業(yè)需向存款公司繳納一定的保費(fèi)，會(huì)增加銀行的運(yùn)營(yíng)成本，但相對(duì)而言內(nèi)部風(fēng)控成本將會(huì)有所降低，對(duì)于儲(chǔ)戶來說是利好的消息。

　　而張五常則認(rèn)為，銀行投保了存款保險(xiǎn)，它的經(jīng)營(yíng)成本上升，必定要通過降低存款利率、提高借款利率，擴(kuò)大存貸利差來彌補(bǔ)增加的成本，從而將成本“轉(zhuǎn)嫁”給使用銀行服務(wù)的顧客。

　　有消息稱，中國(guó)的保險(xiǎn)存款制度將由央行設(shè)立保險(xiǎn)基金，每個(gè)銀行賬戶的保險(xiǎn)上限或初定為50萬元。按照這種說法，那么，銀行一旦瀕臨破產(chǎn)或破產(chǎn)，儲(chǔ)戶將無法全額拿回存款。

　　央行報(bào)告指出，在存款保險(xiǎn)制度缺失的條件下，國(guó)家實(shí)際上承擔(dān)了隱性的擔(dān)保責(zé)任，容易導(dǎo)致商業(yè)銀行缺少風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，為追求高額利潤(rùn)而過度投機(jī)。目前，業(yè)界普遍認(rèn)為在利率自由化開始之前，無論如何，存款保險(xiǎn)制度的建立是不容回避的問題。