創(chuàng)業(yè)板須審慎推薦8類(lèi)領(lǐng)域企業(yè)，去年發(fā)審?fù)ㄟ^(guò)率為79.73% 。

　　據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》，進(jìn)一步明確了創(chuàng)業(yè)板并非“小小板”的功能定位。其中，9類(lèi)領(lǐng)域企業(yè)的推薦得到鼓勵(lì)，8類(lèi)企業(yè)列入審慎推薦名單。2009年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審?fù)ㄟ^(guò)率為79.73%，未過(guò)會(huì)企業(yè)主要涉及七大類(lèi)問(wèn)題。

　　《指引》明確要求各保薦機(jī)構(gòu)向創(chuàng)業(yè)板重點(diǎn)推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力，成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)。

　　同時(shí)，審慎推薦的領(lǐng)域則包括：紡織、服裝，電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)、土木工程建筑，交通運(yùn)輸，酒類(lèi)、食品、飲料，金融，一般性服務(wù)業(yè)，以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。

　　就審慎推薦領(lǐng)域的保薦工作，證監(jiān)會(huì)特別強(qiáng)調(diào)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)就企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)定位履行嚴(yán)格的核查論證程序，并說(shuō)明論證過(guò)程和結(jié)論，尤其要重點(diǎn)論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否符合國(guó)家促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級(jí)的要求。證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的論證履行專(zhuān)家評(píng)議程序，根據(jù)評(píng)議意見(jiàn)決定是否受理企業(yè)的申請(qǐng)。評(píng)議和受理情況作為保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人執(zhí)業(yè)能力和是否勤勉盡責(zé)的考核依據(jù)。

　　“創(chuàng)業(yè)板推出以來(lái)，從申報(bào)和推薦情況看，有的保薦機(jī)構(gòu)推薦的企業(yè)主要從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新能力不夠突出；有的企業(yè)選擇申報(bào)創(chuàng)業(yè)板僅僅是認(rèn)為排隊(duì)時(shí)間相對(duì)短，發(fā)行市盈率高。這些都反映出市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板定位的理解存在偏差�！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，有必要通過(guò)《指引》進(jìn)一步明確創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的主要著力方向。

　　截至3月12日，創(chuàng)業(yè)板已有66家企業(yè)公開(kāi)發(fā)行，籌資近400億元。從行業(yè)分布看，大都屬于新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、文化教育傳媒、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)或領(lǐng)域，總體上體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板支持創(chuàng)新型企業(yè)和成長(zhǎng)性企業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)定位。

　　另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人昨日介紹，去年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開(kāi)了40次發(fā)審會(huì)，審核了74家企業(yè)的IPO申請(qǐng)，其中通過(guò)59家，未通過(guò)15家，未通過(guò)率為20.27%。未通過(guò)企業(yè)涉及的問(wèn)題主要包括：

　　持續(xù)盈利能力問(wèn)題。主要體現(xiàn)為申請(qǐng)人經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變化，所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化，對(duì)有重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)，以及其他可能構(gòu)成重大不利影響的情況等；規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題。主要體現(xiàn)為申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)未依法納稅，資金被關(guān)聯(lián)方占用和內(nèi)部控制存在缺陷等問(wèn)題；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。主要體現(xiàn)為申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)存在會(huì)計(jì)核算不規(guī)范和會(huì)計(jì)處理不合理等問(wèn)題；獨(dú)立性問(wèn)題。主要體現(xiàn)為申請(qǐng)人存在市場(chǎng)銷(xiāo)售依賴(lài)、技術(shù)依賴(lài)和嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿缘年P(guān)聯(lián)交易等；主體資格問(wèn)題。主要體現(xiàn)為申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生重大變化，出資方面存在問(wèn)題及成長(zhǎng)性不符合要求等；募集資金運(yùn)用問(wèn)題。主要體現(xiàn)為募集資金投資項(xiàng)目存在不確定性或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等；信息披露問(wèn)題。主要體現(xiàn)為申請(qǐng)人未按照規(guī)定真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露有關(guān)信息等。

　　去年中小板市場(chǎng)的發(fā)行審核未通過(guò)率約為10%。（記者 周翀）