臨近年底，面對(duì)監(jiān)管指標(biāo)要求和業(yè)績考核壓力，銀行比任何時(shí)候都更渴求資金。銀行借提高理財(cái)收益來達(dá)到回流現(xiàn)金的做法，雖然老套，但依然有效。于是乎，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率扶搖直上，甚至有些重新站到了5%以上。
業(yè)內(nèi)人士分析，考慮到年末及跨年資金需求等因素，未來一段時(shí)間銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有望震蕩向上，尤其是跨年度期限為1個(gè)月至3個(gè)月的產(chǎn)品收益率優(yōu)勢更為突出。
理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)跨年行情
“低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，10萬元起，以萬遞增，35天4.48%；182天4.65%，11月29日起售，12月4日起息；5萬元起，以萬遞增，120天4.43%，11月28日起售，12月4日起息，此產(chǎn)品適用于養(yǎng)老金及VIP客戶；中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，10萬元起，以萬遞增，273天4.8%，11月29日起售，12月6日起息，此產(chǎn)品適用于單筆申購100萬元或個(gè)人、家庭金融資產(chǎn)達(dá)到100萬元等的客戶……”一大早，上海的張先生就收到了某城商行的短信通知。
這比上周張先生收到的“報(bào)價(jià)”高得多，張先生有些懊惱。1個(gè)多月前，他剛剛買了30萬元期限為366天的理財(cái)產(chǎn)品，收益率只有4.5%�！霸缰腊彦X留到現(xiàn)在再買了。當(dāng)時(shí)怕降息，覺得時(shí)間長點(diǎn)能鎖定比較高的收益。哪知道還有跨年行情�！睆埾壬俨涣撕椭車闹欣夏昱笥褔Z叨。
據(jù)普益財(cái)富提供的數(shù)據(jù)，從11月17日至23日一周內(nèi)，1個(gè)月(含)以下期產(chǎn)品共發(fā)行16款，市場占比為3.89%，較上周減少8款，市場占比下降2.00%；1個(gè)月至3個(gè)月(含)期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為214款，市場占比為52.07%，較上周減少5款，市場占比上升0.30%；3個(gè)月至6個(gè)月(含)期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為120款，市場占比為29.20%，較上周減少18款，市場占比下降3.43%；另外，6個(gè)月至1年(含)期產(chǎn)品48款，市場占比為14.36%，較上周增加11款，市場占比上升3.01%；1年以上期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為2款，較上周減少8款，市場占比為0.49%，市場占比下降1.88%；沒有無固定期限產(chǎn)品的發(fā)行。
從11月17日到23日的一周內(nèi)，30家銀行共發(fā)行163款人民幣債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品。期限最短的為7天，最長的為365天；預(yù)期收益率最低2.70%，最高為5.50%。仔細(xì)對(duì)比11月17日至23日和10日至16日這兩周理財(cái)產(chǎn)品收益率的情況就會(huì)發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率并非全線上漲，期限為1個(gè)月左右、正好跨過元旦的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率上漲明顯，其余期限的收益率甚至有所下降。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率上升或與年底銀行攬儲(chǔ)有直接關(guān)系。由于年末臨近，跨年資金需求旺盛，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在年前仍有望震蕩向上，尤其是跨年度、期限為1至3個(gè)月的產(chǎn)品收益優(yōu)勢突出。
收益率并非唯一追求
張先生仔細(xì)研究后發(fā)現(xiàn)，“跨年行情”沒有那么“好吃”。
從11月23日這一天算起，距離元旦只有不足40天�？梢院苊黠@地看出1個(gè)月以下的短期理財(cái)產(chǎn)品幾乎難覓蹤跡。
以上述城商行的理財(cái)產(chǎn)品為例，收益率上升最明顯的是35天的理財(cái)產(chǎn)品，從上一周的4.31%直接跳升到本周的4.48%。但實(shí)際上對(duì)于35天的理財(cái)產(chǎn)品，0.12%的收益差實(shí)在是微不足道。而且這些收益率走高的理財(cái)產(chǎn)品其發(fā)行和計(jì)息的時(shí)間都經(jīng)過銀行精心設(shè)計(jì)，很多產(chǎn)品恰好趕在元旦后到期，而那個(gè)時(shí)候是否還有如此高收益的產(chǎn)品還不可知。
再看收益率高且期限長的273天收益4.8%的產(chǎn)品，其產(chǎn)品的要求也相應(yīng)提高：要求單筆申購100萬元以上或個(gè)人、家庭金融資產(chǎn)達(dá)到100萬以上，對(duì)個(gè)人年收入也有一定要求。
“現(xiàn)在我覺得自己買366天收益4.5%的理財(cái)產(chǎn)品也不錯(cuò)，期限長、省心，最重要的是實(shí)際到手的收益肯定比35天的多�！睆埾壬那槭鏁沉瞬簧��！叭绻夷軡M足單筆申購100萬元以上，我就去買收益率在8%以上的信托產(chǎn)品，誰還買銀行理財(cái)產(chǎn)品？”
某大型國有銀行的理財(cái)師建議，目前比較理想的做法是趁收益率有所上升的時(shí)候選定一款中長期限的產(chǎn)品，而不要湊年終行情的熱鬧。如果只看收益率而不注意產(chǎn)品的銜接，很可能得不償失。
分析師還指出，影響理財(cái)收益率的因素還有年內(nèi)降準(zhǔn)、降息的預(yù)期進(jìn)一步減小。當(dāng)市場資金充足、存款利率下降的時(shí)候，銀行理財(cái)?shù)氖找媛什豢赡艹尸F(xiàn)上升趨勢，反之亦然。
渣打銀行的一份研究報(bào)告指出，中國的降息周期已經(jīng)結(jié)束，央行似乎認(rèn)為利率已經(jīng)達(dá)到適宜水平。鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)企穩(wěn)并顯示出逐步復(fù)蘇的跡象，預(yù)期宏觀政策將保持溫和立場，在2012年余下的時(shí)間里保持適度、有針對(duì)性的刺激措施。
