當(dāng)老百姓存錢也能夠“貨比三家”的時(shí)候，銀行還能夠風(fēng)光依舊嗎？
年初以來關(guān)于“銀行暴利”的爭(zhēng)議紛紛揚(yáng)揚(yáng)，這半年來無論是監(jiān)管部門強(qiáng)制銀行收費(fèi)明碼標(biāo)價(jià)，還是公眾譴責(zé)銀行霸王條款，都讓銀行處于風(fēng)口浪尖上，但卻從未真正撼動(dòng)過銀行盈利的根本。而央行在利率市場(chǎng)化上的實(shí)質(zhì)一步，讓銀行似乎感受到前所未有的壓力，如今至少把更多的選擇權(quán)交給了老百姓。
“現(xiàn)在存款利率怎么樣了？”記者8日在浦發(fā)銀行位于上海浦東大道上的一家網(wǎng)點(diǎn)遇到一位前來咨詢的何先生，當(dāng)天是銀行可以上浮存款利率的首日。
根據(jù)中國(guó)人民銀行的決定，自8日起，除了一年期存貸款基準(zhǔn)利率各自降低25個(gè)基點(diǎn)之外，金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。
大銀行對(duì)此反應(yīng)十分敏感，當(dāng)日工農(nóng)中建交五大國(guó)有商業(yè)一年期定存利率為3.5%，比基準(zhǔn)利率上浮了7.7%。而面對(duì)此次存款利率允許上浮的政策，股份制銀行表現(xiàn)十分謹(jǐn)慎，集體觀望，包括民生銀行、招商銀行等主要股份制銀行采取了一年期定存執(zhí)行央行基準(zhǔn)利率即3.25%的水平。
“存款利率價(jià)格戰(zhàn)居然從五大國(guó)有商業(yè)銀行開始，始料未及��！中小銀行都在干嘛？估計(jì)馬上都會(huì)跟進(jìn)的，向?qū)幉ㄣy行看齊吧。”一位網(wǎng)友在微博上表示。除了國(guó)有大行，包括寧波銀行在內(nèi)的部分小銀行，則當(dāng)日即把一年期的定存利率上浮了10%，達(dá)到了允許浮動(dòng)范圍的上限。
然而僅僅一日，就有銀行開始跟進(jìn)存款利率上浮。浦發(fā)銀行8日晚間即宣布自6月9日起對(duì)人民幣存款利率再次進(jìn)行微調(diào)，其中，存款利率最高上浮到基準(zhǔn)利率1.1倍，具體為：活期存款利率由現(xiàn)行的0.4%上調(diào)至0.44%；一年期存款利率由現(xiàn)行的3.25%上調(diào)至3.50%。
大銀行“領(lǐng)漲”中小銀行先觀望后跟進(jìn)
“央行這次降息應(yīng)該是下了很大的決心，個(gè)人認(rèn)為，與前段時(shí)間各界對(duì)銀行高盈利的爭(zhēng)議不無關(guān)聯(lián)�！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。
和國(guó)外銀行業(yè)盈利結(jié)構(gòu)不同，我國(guó)銀行業(yè)目前的盈利仍然主要依賴于吃息差的簡(jiǎn)單放貸模式。由于我國(guó)利率沒有市場(chǎng)化，銀行可以輕易獲得穩(wěn)定持續(xù)的巨額利潤(rùn)，而此次央行的舉措顯然對(duì)銀行的盈利能力直接構(gòu)成了釜底抽薪之效。
8日當(dāng)日銀行股板塊走勢(shì)明顯反映了這一政策對(duì)銀行股的打擊，當(dāng)日銀行股全線翻綠并拖累大盤。存款利率上浮，貸款利率下浮顯然將直接擠壓銀行的利潤(rùn)。
根據(jù)交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員鄂永健測(cè)算，粗略估計(jì)此次存貸款浮動(dòng)區(qū)間調(diào)整將導(dǎo)致銀行凈息差收窄20個(gè)基點(diǎn)，而降息和擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間二者共同推動(dòng)銀行息差將下降25個(gè)基點(diǎn)，對(duì)銀行有明顯的負(fù)面作用。
“銀行的好日子恐怕要結(jié)束了�！币晃汇y行業(yè)人士表示，其實(shí)關(guān)鍵點(diǎn)并不是簡(jiǎn)單的一次降息或者擴(kuò)大存貸款的浮動(dòng)區(qū)間，而是這只是個(gè)開端，這將逼迫銀行不得不面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
其實(shí)，從一些銀行存款基準(zhǔn)利率僅僅只維持了一天便不得不選擇上浮，就已經(jīng)能感受到銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)“山雨欲來”之勢(shì)。
“白刃戰(zhàn)來了，該仔細(xì)權(quán)衡貸款業(yè)務(wù)還是不是最合算買賣的時(shí)候了！”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委感嘆，息差被顯著壓縮，銀行想持續(xù)維持資本充足率難度很大，而貸款恰恰是最為消耗銀行資本的業(yè)務(wù)之一。
擠壓息差對(duì)銀行盈利是釜底抽薪
相比近年來銀行業(yè)盈利增長(zhǎng)急劇攀升以及高增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)對(duì)于銀行業(yè)未來的盈利顯然并不樂觀。中信證券的報(bào)告已經(jīng)將銀行業(yè)的評(píng)級(jí)已下調(diào)到“中性”，認(rèn)為銀行業(yè)盈利拐點(diǎn)出現(xiàn)已經(jīng)確定。
“銀行業(yè)盈利的確已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)�！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士表示。銀行業(yè)是典型的順周期行業(yè)，前幾年銀行利潤(rùn)之所以高漲和信貸大量投放，與經(jīng)濟(jì)上行有密切關(guān)系，公眾應(yīng)該對(duì)此給予適度寬容。在經(jīng)濟(jì)下行周期，顯然銀行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)開始受到挑戰(zhàn)。
“利率擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間顯然對(duì)銀行而言是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。”中國(guó)建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明表示。從靜態(tài)測(cè)算，銀行如果存款利率上浮10%，將提升銀行資金成本5%。
從貸款的角度，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行高級(jí)宏觀分析師袁江表示，截至今年四月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款余額為58萬億元，如果利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利1500億元，如果再加上利率上限上浮的讓利，整體讓利規(guī)模達(dá)到2000億元，而這些此前都是實(shí)實(shí)在在的銀行利潤(rùn)。
中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華表示，該次降息對(duì)銀行股的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生“質(zhì)”的變化，而且隨著利率市場(chǎng)化改革的深入，銀行的凈息差肯定會(huì)繼續(xù)收窄，從中期看，銀行股仍會(huì)缺乏上漲動(dòng)力�！�
