統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,11月份我國CPI漲幅快速回落到4.2%,這已是今年以來連續(xù)第四個(gè)月回落,進(jìn)一步確認(rèn)通脹下行趨勢。隨著通脹壓力逐漸緩解,摩根大通預(yù)測存款準(zhǔn)備金率在2012年上半年將發(fā)生三次下調(diào)。

　　多個(gè)市場都有機(jī)會(huì)◥

　　首先看股市。從目前點(diǎn)位來看,A股市場估值水平已經(jīng)到了一個(gè)相對底部區(qū)域。同時(shí)經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致政策基調(diào)出現(xiàn)微調(diào),在“政策底”與“估值底”的雙重作用下,市場信心有望得到進(jìn)一步恢復(fù),對未來市場的期望也在提高。

　　其次看債市。管理層定調(diào)的微調(diào)也正在加快向放松過渡,存款準(zhǔn)備金率已出現(xiàn)一次下調(diào),債市新一波行情將提前啟動(dòng)。明年債市呈現(xiàn)震蕩向上趨勢的可能性較大。

　　最后是銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品線非常豐富,主要根據(jù)產(chǎn)品所募集資金的投向分為如下類型,即QDII型、掛鉤型、信托型、票據(jù)型、債券型、貨幣市場型等。投資者可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限、收益預(yù)期來選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品。

　　總體來講,2012年股市債市都會(huì)出現(xiàn)些投資機(jī)會(huì),理財(cái)產(chǎn)品也種類繁多,建議投資者積極跟進(jìn)形勢變化,調(diào)整家庭投資組合。一般來說,合理的家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)需包含保障型產(chǎn)品、穩(wěn)健型產(chǎn)品和激進(jìn)型產(chǎn)品,將雞蛋放在不同的籃子里來分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的穩(wěn)步升值。

　　資產(chǎn)配置注重長期◥

　　隨著超短期產(chǎn)品逐漸淡出銀行理財(cái)市場,理財(cái)專家建議,投資者在理財(cái)中應(yīng)更加注重長期合理的資產(chǎn)配置。因?yàn)?隨著存款準(zhǔn)備金率的下調(diào),未來降息的可能性變得更大,現(xiàn)在選擇一個(gè)期限較長、收益率也較高的產(chǎn)品,可以把絕對的投資收益固定下來。換句話說,一旦開始進(jìn)入降息通道,還是可以享受降息前的收益率。這尤其適合養(yǎng)老金、教育金的積累。

　　另外,投資者首先應(yīng)該認(rèn)識自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,做好配置,提高理財(cái)收益。如果覺得難以把握資本市場的變幻莫測,可大幅減倉將資金投向更加穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品。比如銀行短期票據(jù)、債券類投資理財(cái)產(chǎn)品、信托類理財(cái)產(chǎn)品等,這比較適合那些穩(wěn)健型投資者。

　　黃金是避險(xiǎn)類的產(chǎn)品,近年來,很多投資者除了投資紙黃金外還購買一些實(shí)物黃金作為收藏之用,閑置的資金不妨少量配置一些貴金屬產(chǎn)品,也是不錯(cuò)的選擇。最后,不可忽視的是保障類產(chǎn)品的配置,保險(xiǎn)作為一種重要的理財(cái)方式,對于一個(gè)家庭來說也是不可或缺的,投資者可根據(jù)個(gè)人家庭的特點(diǎn)來選擇最適合自己的一份保障。

　　根據(jù)人生階段做規(guī)劃◥

　　理財(cái)師建議,不管CPI走勢和貨幣政策如何調(diào)整,投資者在制定理財(cái)規(guī)劃之前,都要首先確定自己的理財(cái)目標(biāo),要了解自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力、家庭收入以及風(fēng)險(xiǎn)偏好,再選擇投資理財(cái)方式。

　　具體而言,投資者可以根據(jù)所處的不同人生階段構(gòu)筑合適的投資組合:

　　一是年輕家庭,因收入一般,但有上升潛力,面臨結(jié)婚、生孩子等重大人生問題�？蛇x擇一些可期待較高收益的風(fēng)險(xiǎn)較高的投資組合。建議基金定投和銀行理財(cái)產(chǎn)品,基金定投是比較合適的投資方式,一方面是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄；另一方面,積少成多,日積月累,可累積一筆不小的財(cái)富。

　　二是中年家庭,收入穩(wěn)定且較為豐厚,開始考慮孩子教育投資、自己的養(yǎng)老問題。投資一般占到家庭資產(chǎn)一個(gè)相當(dāng)?shù)谋壤?收入穩(wěn)健家庭應(yīng)提高日�，F(xiàn)金的收益率,持有的投資資產(chǎn)應(yīng)該多樣化,這樣有利于分散風(fēng)險(xiǎn),比如可以嘗試債股組合、銀行理財(cái)產(chǎn)品以及黃金等投資領(lǐng)域,年收入的30%左右可增加配置股票或股票型基金類高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品。

　　三是老年家庭,由于此時(shí)家庭收入明顯減少,投資策略轉(zhuǎn)為保守,為退休養(yǎng)老籌措資金。減少風(fēng)險(xiǎn)性投資,根據(jù)年齡增長逐步增加穩(wěn)健型資產(chǎn)比例,50歲后家庭資產(chǎn)的50%左右放在穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品方面；股票、基金類等高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品投資控制在家庭資產(chǎn)10%以下。(劉偉)