據(jù)上海證券報報道　許多人把止損稱之為是心理止損，那意味著他們認為如果價格走到了那一步，他們會打給經(jīng)紀人，并告訴她/他一旦價格突破那個點就立馬出場。這些人比較害怕直接將止損點“展示”出來。我發(fā)現(xiàn)這是非常沒有效率并不合適的交易方式。通常，如果價格走到那個點位的話，市場通常不會出現(xiàn)反彈。這樣，你就真的有麻煩了。你本要出場，結(jié)果沒達到，于是更進一步的，價格開始更大程度的背離你的預(yù)期。這就是為什么我總是事先將我的止損點設(shè)置好，如果我真的要出場了，那么我就可以直接出場。就是這樣，我可以在市場崩盤前就出場而不是期盼著我已經(jīng)出場。期盼并不能使交易變成功。

　　我建議將這一條法則作為你商品交易資金管理中最難同時也是最重要的一條準則來遵守。這樣，你就控制了你每筆交易的損失。

　　一旦你做到了那點，那么你就已經(jīng)控制了損失，接下來你要做的就是要使利潤延伸。在市場中獲利，我主要使用兩個技術(shù)，第一個就是止損技術(shù)。

　　讓我來解釋一下：一旦市場開始朝我們設(shè)想的運行，比如說上漲，我需要給市場一定的空間。如果你喜歡釣魚，那么你就會明白“放長線吊大魚”的理論。我們要想成功地進行交易，道理也是一樣的。市場，正如你所見的，是一個飄忽不定的系統(tǒng)，看起來就像是捉摸不透的大自然的秘密。如果我設(shè)定的止損點跟交易價格太接近的話，就會出現(xiàn)一個問題，即我剛剛止損，價格就開始反彈了。因此，我的止損點不能比現(xiàn)行價格只低一點。止損點的設(shè)置有很多技巧，但這有一個很簡單的：

　　做多時，你可以用過去14天中交易價格的最低價作為止損點。

　　這是一個從趨勢和技術(shù)上來說都不錯的止損點。如果趨勢處于反彈階段，那么機會是不錯的，如果價格低于14日最低點的話，那意味著價格將很可能繼續(xù)下跌。這是一個簡單的保護模式，趨勢駕馭著系統(tǒng)。如果你想給市場更多空間，那么你可以用17日最低價來作止損。我交易中的老友——吉爾·侯樂（Gil Haller），用它作為股票的止損點，而我發(fā)現(xiàn)把它用在大漲大跌的商品交易中也非常合適。

　　如果你看空市場，那么你的止損點應(yīng)該在過去14或17天中價格的最高點。

　　我不知道兩個數(shù)之間會有多大差別，17日的話，你可以獲得更大的趨勢空間，但同樣的，如果真的發(fā)生了止損，那你也要吐出更大的利潤。（我個人喜歡用12天的數(shù)據(jù)，一旦市場有強的趨勢，那么也可以馬上用12天來止損。）

　　第二個技術(shù)是基于“市場結(jié)構(gòu)”的技術(shù)。我們可以把市場看成是Z字型的趨勢，價格上上下下的。在一個上升的趨勢中，市場反彈，回撤，再反彈，再回撤，如此反復(fù)。每一次回撤的低點都要高于前一個低點。

　　只要每次回撤的點都高于前一低點，我們就認為我們在一個上升的趨勢中。因此，我可以在上升趨勢中，在相對高的低點出場。舉例來說，市場從50點反彈到60，然后回撤至55，又反彈到70，回撤到60，再一次的反彈到了75，肯定將伴隨著回撤，回撤至64，然后又一次反彈到了新高。如果此時入場，那么我的止損價位，即退出市場價位，此時可以設(shè)在64這個點位上，至少最高的回撤要高于這一點位。

　　成功的交易者和失敗的交易者的最大不同在于——成功的交易者都有一套自己的風(fēng)險控制原則。他們止損時也一樣是難受的，當(dāng)他們可以更好的控制難受情緒時，此時，也只有此時，他們可以掌握好自己的交易頭寸。成功的交易者改變了古老的諺語——“沒有播種，就沒有收獲”，他們經(jīng)歷了“即使有播種，也沒有收獲”的痛苦時段。但只有他們戰(zhàn)勝了痛苦、難受的情緒，他們才最終獲得了收獲，而失敗者沒有做到這一點，就是這么簡單。(CIS)

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