根據(jù)此前歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)達(dá)成的協(xié)議，規(guī)模達(dá)到5000億歐元永久性救援基金——?dú)W洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)將在今日(10月8日)正式啟動(dòng)，ESM將用于向債務(wù)纏身的歐元區(qū)主權(quán)國(guó)家提供救助貸款，以幫助失去投資者信任的國(guó)家經(jīng)濟(jì)重回正軌。
受歐債危機(jī)影響，歐元區(qū)自2008年以來(lái)經(jīng)濟(jì)陷入持續(xù)衰退。近日，一項(xiàng)最新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)研究報(bào)告顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退將持續(xù)至今年年底。ESM的正式出臺(tái)是否能成為解決危機(jī)的一劑猛藥？分析稱(chēng)未來(lái)仍有待觀察。
當(dāng)天召開(kāi)理事會(huì)
歐元區(qū)各國(guó)的財(cái)長(zhǎng)將組成ESM的理事會(huì)。今日，他們將舉行一個(gè)ESM的啟動(dòng)會(huì)議，與此同時(shí)，歐元集團(tuán)會(huì)議也將在同日召開(kāi)。
據(jù)悉，ESM將以貸款形式向陷入困境的國(guó)家提供援助，救助形式包括在一二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)債券、為歐元區(qū)成員國(guó)主權(quán)債券提供擔(dān)保等。上述國(guó)家在公開(kāi)市場(chǎng)融資成本高昂，而通過(guò)該機(jī)制即可以較低的利率獲得資金。而同時(shí)，受援助國(guó)必須嚴(yán)格遵守一定的限制條件才能獲得貸款，如承諾進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整計(jì)劃和財(cái)政緊縮等。
資料顯示，ESM的資金分為兩部分，分別為800億歐元的入股資本，以及6200億歐元的可通知即付的資本，總額共計(jì)7000億歐元(其中包括不能用于借貸的資本緩沖)。
第一批320億歐元的入股資本將在今年10月就位，這將使ESM即刻獲得約2000億歐元的融資能力；剩余入股資本將分兩次至2014年上半年到位，屆時(shí)該機(jī)構(gòu)的借貸能力將達(dá)到5000億歐元的上限。
希臘與“三駕馬車(chē)”磋商
就在歐元集團(tuán)會(huì)議召開(kāi)的前夕，歐債危機(jī)的重災(zāi)區(qū)——希臘仍在與歐盟委員會(huì)、歐洲央行和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)“三駕馬車(chē)”積極磋商尋求援助。
但是據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，在經(jīng)歷數(shù)周的談判后，希臘仍然難以與“三駕馬車(chē)”就接近120億歐元的減支達(dá)成一致。上述計(jì)劃為希臘獲得315億歐元新一筆緊急援助金的條件。如果拿不到這筆“救命錢(qián)”，希臘很可能違約并退出歐元區(qū)。
一名希臘政府官員6日表示，在周一歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議召開(kāi)之前，不會(huì)就緊縮措施達(dá)成協(xié)議。雙方會(huì)談還將持續(xù)兩周時(shí)間。
歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退
事實(shí)上，受歐債危機(jī)影響，歐元區(qū)自2008年以來(lái)經(jīng)濟(jì)陷入持續(xù)衰退。上周五，法國(guó)、德國(guó)和意大利統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)公布最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)研究報(bào)告顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退將持續(xù)至2012年第四季度，到2013年第一季度衰退將恢復(fù)至零增長(zhǎng)。
報(bào)告稱(chēng)，不確定因素和財(cái)政整頓導(dǎo)致歐元區(qū)內(nèi)需大幅下滑，給個(gè)人消費(fèi)帶來(lái)負(fù)面影響，家庭購(gòu)買(mǎi)力因?yàn)樨?cái)政緊縮、通脹上升和就業(yè)形勢(shì)惡化而減弱，固定資產(chǎn)投資將持續(xù)減少至2013年第一季度。
危機(jī)始發(fā)地希臘努力自救
作為歐洲債務(wù)危機(jī)始發(fā)地，希臘經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退現(xiàn)象更為嚴(yán)重。2012年，希臘連續(xù)第六年萎縮，赤字與GDP之比是1.5%，經(jīng)濟(jì)將下滑3.8%。今年9月，希臘官員曾表示“2008年以來(lái)希臘國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值累計(jì)萎縮20%，而到2014年預(yù)計(jì)萎縮25%”。
在嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)威逼下，希臘于近日展開(kāi)一系列自救措施。上周一，希臘公布緊縮預(yù)算，希望通過(guò)進(jìn)一步削減公共支出來(lái)?yè)Q得國(guó)際援助金的發(fā)放，這些資金可能幫助希臘避免破產(chǎn)。
同時(shí)，希臘最大商業(yè)銀行希臘國(guó)民銀行上周六對(duì)外表示，已向國(guó)內(nèi)第二大銀行歐元銀行發(fā)起一項(xiàng)全股權(quán)的競(jìng)購(gòu)協(xié)議，據(jù)分析人士稱(chēng)，若交易成功達(dá)成，并購(gòu)后的新銀行將成為希臘最大的銀行。此前，希臘第三大銀行阿爾法銀行已經(jīng)試圖并購(gòu)歐元銀行。
此外，德國(guó)政府新聞發(fā)言人說(shuō)，德國(guó)總理默克爾當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周二將與希臘總理薩莫拉斯會(huì)面，討論希臘的經(jīng)濟(jì)改革，削減預(yù)算赤字以及控制債務(wù)等問(wèn)題。這是自三年前歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)默克爾首次訪問(wèn)希臘，表明了德國(guó)對(duì)希臘的支持。(李媛)
西班牙將成首個(gè)援助對(duì)象
據(jù)外國(guó)媒體報(bào)道，歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)啟動(dòng)后，其第一項(xiàng)任務(wù)將是援助西班牙的銀行業(yè)進(jìn)行資本重組。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)崩潰，西班牙銀行業(yè)遭受重?fù)簟Ｔ摼戎?jì)劃是ESM從歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)中接過(guò)來(lái)的任務(wù)，后者為臨時(shí)性援助機(jī)制，將被ESM取代。
目前西班牙已成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
此前一項(xiàng)針對(duì)西班牙銀行業(yè)的獨(dú)立評(píng)估顯示，在最壞的情況下，該國(guó)銀行業(yè)需要近600億歐元資本。但西班牙的官員表示，由于部分所需資本將可由私人提供，或者通過(guò)銀行業(yè)的重組獲得，因此必需資本只有約400億歐元。
不過(guò)，盡管市場(chǎng)普遍預(yù)期西班牙即將向歐盟提出援助申請(qǐng)，一位歐元區(qū)官員表示，即使西班牙要申請(qǐng)救助，也不會(huì)立刻付諸行動(dòng)。
本月早些時(shí)候，西班牙首相拉霍伊也表示，并未打算近期申請(qǐng)?jiān)?/p>
歐洲穩(wěn)定機(jī)制能否見(jiàn)效？
從醞釀到正式啟動(dòng)，ESM經(jīng)歷了近兩年的時(shí)間。在此期間，歐債危機(jī)不斷發(fā)酵，有愈演愈烈之勢(shì)。ESM的正式出臺(tái)是否能成為解決危機(jī)的一劑猛藥？各方看法不一。
據(jù)外媒報(bào)道，歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)負(fù)責(zé)人Klaus Regling認(rèn)為，從ESM的結(jié)構(gòu)及資本量來(lái)看，他有信心ESM將與目前正在運(yùn)行的EFSF一樣成功。從2010年至今，EFSF在金融市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)了600億歐元的債券，至今尚未有損失出現(xiàn)。他還表示，歐債危機(jī)解決方案目前運(yùn)行得“比許多人認(rèn)為的要更好”。但他也表示，最大的擔(dān)心是那些受援國(guó)拿到貸款后，沒(méi)有足夠的政治決心完成“痛苦但有效的改革計(jì)劃”。
德國(guó)智庫(kù)ifo主席則認(rèn)為，ESM并不能從根本上解決歐債危機(jī)，只是為危機(jī)的解決拖延了一些時(shí)間。他認(rèn)為，ESM是個(gè)“更大的壞銀行”，最終組成的銀行聯(lián)盟只能讓危機(jī)蔓延至整個(gè)歐洲。
英國(guó)勞埃德銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆斯則認(rèn)為，雖然名義上ESM周一就會(huì)生效，但由于很多細(xì)節(jié)問(wèn)題仍有待落實(shí)和磋商，該機(jī)制真正能夠運(yùn)行的時(shí)間可能要等到明年。
歐洲穩(wěn)定機(jī)制
歐洲穩(wěn)定機(jī)制(European Stability Mechanism，簡(jiǎn)稱(chēng)ESM)，是歐洲地區(qū)的永久性援助基金，是遵循國(guó)際公法的政府間組織，根據(jù)歐元區(qū)各國(guó)之間協(xié)定建立，總部設(shè)在盧森堡。歐洲穩(wěn)定機(jī)制將在2013年年中取代現(xiàn)有的歐洲金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)(EFSF)。
ESM設(shè)立的初衷在于解決歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)長(zhǎng)期化的趨勢(shì)與 EFSF缺乏法律基礎(chǔ)的現(xiàn)狀之間的矛盾。事實(shí)上，EFSF是歐盟在南歐各國(guó)債務(wù)問(wèn)題迅速惡化的背景下倉(cāng)促達(dá)成的，為了確保歐元區(qū)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，歐盟各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為有必要突破現(xiàn)有的法律屏障，設(shè)立具有歐盟法律授權(quán)的長(zhǎng)效援助機(jī)制。
■ 歐洲穩(wěn)定機(jī)制大事記
●2010年12月16日 歐盟議會(huì)通過(guò)對(duì)《里斯本條約》的修改，允許歐盟建立一個(gè)長(zhǎng)久的救助機(jī)制以保障歐元區(qū)的金融穩(wěn)定性。
●2011年3月25日 歐盟領(lǐng)導(dǎo)人就設(shè)立ESM達(dá)成一致，該機(jī)制將為歐元區(qū)常設(shè)救援基金。ESM放貸能力為5000億歐元。
●2012年1月30日 歐盟主席范龍佩稱(chēng)，歐盟27個(gè)成員國(guó)中有25個(gè)都將簽字同意建立永久性的援助基金ESM。
●2012年3月14日 德國(guó)政府內(nèi)閣批準(zhǔn)德國(guó)對(duì)規(guī)模5000億歐元的歐元區(qū)永久性救助基金ESM注資。
●2012年9月27日 ESM定價(jià)政策指引顯示，歐元區(qū)永久救助基金將在貸款利息之外向受助國(guó)家收取一定數(shù)目的象征性費(fèi)用，而對(duì)那些貸款的資本重組銀行則收取相對(duì)略高一點(diǎn)的費(fèi)用。
