人民幣兌美元即期匯率持續(xù)上漲 昨日再創(chuàng)新高 但遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)仍看跌

　　昨日，人民幣兌美元即期匯率以漲停價(jià)6.2372收盤，再創(chuàng)歷史新高。

　　分析認(rèn)為，中間價(jià)的高開為即期價(jià)格上漲提供了空間。而隨著11月6日美國(guó)大選的臨近，事件因素導(dǎo)致的升值壓力或逐漸消散。另一方面，即期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)格的背離，使得企業(yè)在簽訂遠(yuǎn)期賣出合約的同時(shí)買入美元存在一定的套利空間。

　　本報(bào)訊 昨日，受隔夜美元下跌影響，人民幣兌美元匯率中間價(jià)小幅上漲，境內(nèi)即期匯價(jià)早盤再次觸及1%漲停，同時(shí)以漲停收盤，報(bào)6.2372。

　　中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，昨日人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)6.3002，較上一交易日上漲26個(gè)基點(diǎn)。隔夜國(guó)際外匯市場(chǎng)上，美元指數(shù)跌破80整數(shù)關(guān)口，收盤報(bào)79.93，較上一交易日下跌0.39%。

　　受此影響，境內(nèi)即期外匯市場(chǎng)上，人民幣兌美元即期匯價(jià)高開后迅速升至6.2372的“漲停板”位置，相對(duì)于當(dāng)日中間價(jià)上漲1%，此后該即期匯價(jià)震蕩回落，收盤為漲停價(jià)。

　　遠(yuǎn)期與現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)背離

　　7~9月套利空間達(dá)2.7%

　　在過去3個(gè)月時(shí)間里，由于人民幣即期匯率持續(xù)升值，而遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)卻始終存在貼水，遠(yuǎn)期匯率與即期匯率走勢(shì)的背離，給市場(chǎng)提供了較大的套利空間。企業(yè)通過銀行賣出美元遠(yuǎn)期，獲利空間超過了3%。

　　以中行外匯牌價(jià)為例，7月25日中行的3個(gè)月美元遠(yuǎn)期買/賣報(bào)價(jià)分別為6.4083/6.4521。昨日，中行的美元即期買/賣報(bào)價(jià)分別為6.2372/6.2373。這意味著，有資格進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期交易的企業(yè)，如果在7月底以6.4083的價(jià)格與銀行簽訂賣出3個(gè)月美元遠(yuǎn)期合約，近日從市場(chǎng)上以6.2373的價(jià)格買入美元現(xiàn)貨來進(jìn)行交割的話，可以獲得2.74%的獲利空間。

　　昨日，中國(guó)銀行的美元現(xiàn)貨賣出價(jià)為6.2522，而6個(gè)月期美元遠(yuǎn)期買入價(jià)為6.3092，一年期美元遠(yuǎn)期買入價(jià)為6.3616。這就是說，任何一家企業(yè)，與銀行簽訂一年期美元遠(yuǎn)期賣單，同時(shí)向銀行買入美元現(xiàn)貨，就可以獲得0.83%的獲利空間。

　　如果預(yù)期未來一年人民幣現(xiàn)貨還會(huì)出現(xiàn)一定的升值空間，那現(xiàn)在先不買入美元，等一年后遠(yuǎn)期賣單到期時(shí)，再在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入美元進(jìn)行交割，那套利空間就會(huì)更加大。

　　未來人民幣是否會(huì)持續(xù)升值？

　　不過，市場(chǎng)人士表示，經(jīng)過10月初的一波快速升值后，目前人民幣兌美元匯率中間價(jià)已經(jīng)基本企穩(wěn)于6.30一線，考慮到中間價(jià)持穩(wěn)以及遠(yuǎn)期人民幣匯率報(bào)價(jià)仍反映出一定的貶值預(yù)期，預(yù)計(jì)短期因素引發(fā)的人民幣即期匯價(jià)強(qiáng)勢(shì)近期仍有望延續(xù)，但中期來看，隨著短期波動(dòng)的因素逐漸消退，即期匯價(jià)有望重新向中間價(jià)靠攏并趨于總體穩(wěn)定。

　　瑞銀報(bào)告認(rèn)為，從基本面來看，人民幣已不再被大幅低估。人民幣兌美元匯率將在6.3附近區(qū)域震蕩，并表現(xiàn)出更多的雙邊波動(dòng)。換言之，預(yù)計(jì)未來12個(gè)月人民幣兌美元匯率將基本在6.2~6.4的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

　　廣東中行外匯分析師胡年豐表示，由于今年以來人民幣匯率呈現(xiàn)出明顯的雙邊波動(dòng)且彈性增強(qiáng)，而要在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間里準(zhǔn)確預(yù)測(cè)其走勢(shì)比較困難。

　　對(duì)于企業(yè)來說，簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯的主要目的是固定成本，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。套利需準(zhǔn)確預(yù)計(jì)匯率走勢(shì)，一般企業(yè)或難以做到。

　　相關(guān)新聞

　　1~9月跨境人民幣

　　結(jié)算總額增33%

　　本報(bào)訊 (記者李婧暄)昨日，記者從2012年跨境人民幣業(yè)務(wù)政策宣講會(huì)上了解到，1~9月全國(guó)實(shí)現(xiàn)跨境人民幣貿(mào)易及其他業(yè)務(wù)結(jié)算總額達(dá)到20500.2億元，同比增長(zhǎng)33%，已經(jīng)接近去年全年2.08萬億元的結(jié)算總量。截至2012年9月底，廣東省辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)金額累計(jì)1.7萬億元，占全國(guó)結(jié)算總量三成左右，連續(xù)三年位居全國(guó)各省市(市、區(qū))之首。

　　廣東該業(yè)務(wù)同比增83.6%

　　會(huì)議上，中國(guó)人民銀行貨幣政策二司副巡視員王丹表示，貨物貿(mào)易結(jié)算總額達(dá)到1.4萬億元，同比增幅達(dá)到22.9%，占中國(guó)同期外貿(mào)總額的比重達(dá)到7.9%。

　　記者了解到，中國(guó)于2009年7月正式啟動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)業(yè)務(wù)。王丹說，截至今年9月末，中國(guó)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的跨境貿(mào)易及其他人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算總量已經(jīng)達(dá)到4.6萬億元。

　　中國(guó)人民銀行廣州分行副行長(zhǎng)李思敏說，前9個(gè)月，廣東金融機(jī)構(gòu)辦理的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)量達(dá)到8475億元，同比增長(zhǎng)83.6%。

　　另外，人民幣結(jié)算大大降低企業(yè)的交易成本。據(jù)王丹介紹，來自境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的估算顯示，人民幣結(jié)算的交易成本比其他貨幣結(jié)算交易成本會(huì)低2%到3%。