三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惹惱歐盟
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)再次對(duì)準(zhǔn)意大利“扣動(dòng)扳機(jī)”。
標(biāo)準(zhǔn)普爾8月3日表示，意大利經(jīng)濟(jì)衰退程度之深、時(shí)間之長(zhǎng)已超乎該機(jī)構(gòu)預(yù)期。標(biāo)普擔(dān)心，這將使金融機(jī)構(gòu)的虧損加劇，因此一舉調(diào)降了意大利15家銀行的信用評(píng)級(jí)。有分析認(rèn)為，標(biāo)普的此次降級(jí)有可能對(duì)此后意大利的國(guó)債市場(chǎng)產(chǎn)生一定程度的不利影響，對(duì)該國(guó)高企的債務(wù)水平無(wú)疑雪上加霜。
正當(dāng)歐盟苦于為希臘債務(wù)危機(jī)“滅火”之際，大西洋彼岸的標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)卻輪番“發(fā)難”，頻頻下調(diào)歐元區(qū)一些國(guó)家的主權(quán)信用評(píng)級(jí)或銀行信用評(píng)級(jí)。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)此已忍無(wú)可忍，終于向三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正式“宣戰(zhàn)”，激烈抨擊其行為有失公允。
標(biāo)普新近就希臘債務(wù)危機(jī)發(fā)表的一份聲明和穆迪再度下調(diào)葡萄牙主權(quán)信用評(píng)級(jí)是引發(fā)這場(chǎng)“評(píng)級(jí)戰(zhàn)”的導(dǎo)火索。6月底，希臘議會(huì)有驚無(wú)險(xiǎn)地通過(guò)了為期5年的財(cái)政緊縮和國(guó)企私有化計(jì)劃后，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人總算松了一口氣。7月2日，歐元區(qū)17國(guó)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議批準(zhǔn)向希臘撥付第五批120億歐元貸款中所分擔(dān)的87億歐元。對(duì)希臘的第二輪紓困方案也在加緊磋商之中，但在如何讓私人投資者自愿參與救助的具體問(wèn)題上卻卡了殼。在此節(jié)骨眼上，標(biāo)普7月4日發(fā)表聲明稱(chēng)，將把法國(guó)和德國(guó)銀行業(yè)提出的“用舊債換新債”視作“選擇性違約”。標(biāo)普此舉讓本已陷入僵局的上述談判又節(jié)外生枝。
令歐盟始料未及的是，7月5日穆迪又突然宣布將葡萄牙的主權(quán)信用評(píng)級(jí)連降4級(jí)至垃圾級(jí)，并稱(chēng)目前葡萄牙經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)加大，很難實(shí)現(xiàn)其減赤目標(biāo)和財(cái)政整固計(jì)劃，有可能需要希臘式的第二輪金融救助。
歐盟各方隨即做出強(qiáng)烈反應(yīng)，異常罕見(jiàn)地群起而攻之。葡萄牙總理科埃略指責(zé)說(shuō)，葡萄牙政府正在全力滿(mǎn)足歐盟和國(guó)際貨幣基金組織提出的所有條件，穆迪的降級(jí)如同向別人肚子上“猛擊一拳”。歐盟委員會(huì)主席巴羅佐對(duì)穆迪本次降級(jí)的時(shí)機(jī)選擇和調(diào)降幅度提出質(zhì)疑，稱(chēng)此舉助長(zhǎng)了金融市場(chǎng)的投機(jī)行為，具有明顯的“反歐洲”傾向。歐洲央行行長(zhǎng)特里謝也指責(zé)國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是“寡頭壟斷”。德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒還呼吁要打破目前的評(píng)級(jí)壟斷現(xiàn)狀，尋求公平公正的評(píng)級(jí)。
面對(duì)來(lái)自歐盟的猛烈炮轟，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的反應(yīng)似乎很坦然。穆迪發(fā)言人表示，該機(jī)構(gòu)一直致力于提供獨(dú)立、客觀的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。標(biāo)普也迅速回應(yīng)說(shuō)，標(biāo)普公司所有的評(píng)級(jí)都是建立在一個(gè)獨(dú)立、客觀、全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)之上。
事實(shí)上，標(biāo)普和穆迪對(duì)葡萄牙的評(píng)級(jí)下調(diào)的確很有殺傷力。連日來(lái)，市場(chǎng)恐慌情緒加劇，“歐豬五國(guó)”特別是葡萄牙的債券收益率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)飆升，歐洲股市和歐元?jiǎng)×艺鹗帯４碎g業(yè)內(nèi)人士普遍估計(jì)，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的下一目標(biāo)將指向愛(ài)爾蘭，屆時(shí)還會(huì)對(duì)歐洲金融市場(chǎng)造成進(jìn)一步?jīng)_擊。(人民日?qǐng)?bào) 經(jīng)濟(jì)參考報(bào))
歐盟對(duì)三大評(píng)級(jí)展開(kāi)調(diào)查
大西洋兩岸的這場(chǎng)“評(píng)級(jí)戰(zhàn)”凸顯了國(guó)際社會(huì)對(duì)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信譽(yù)的質(zhì)疑。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月2日，歐洲證券和市場(chǎng)管理局宣布，他們已開(kāi)始對(duì)這三家美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的“投資者服務(wù)”進(jìn)行調(diào)查。據(jù)悉，這一項(xiàng)調(diào)查將于今年底之前結(jié)束。
歐洲證券和市場(chǎng)管理局主席史蒂文?馬伊居爾稱(chēng)，該機(jī)構(gòu)已著手調(diào)查三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的評(píng)價(jià)方式，以確定其流程是否足夠嚴(yán)謹(jǐn)和透明。馬伊居爾稱(chēng)，歐洲證券和市場(chǎng)管理局并不是要影響實(shí)際的評(píng)級(jí)。他說(shuō)：“我們不是在對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行評(píng)測(cè)，也不是對(duì)評(píng)級(jí)方法施加限制。我們只是要求他們的結(jié)論在經(jīng)濟(jì)上有道理，而且合乎邏輯�！�
對(duì)于這一調(diào)查，標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)外回應(yīng)稱(chēng)，他們?cè)u(píng)估銀行信用級(jí)別的每一步都力求透明、高質(zhì)量和前后一致。標(biāo)準(zhǔn)普爾還表示，“因?yàn)槌晒︻A(yù)見(jiàn)一些歐洲銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此我們感到‘自豪’。”
一個(gè)國(guó)家的主權(quán)信用級(jí)別和債券市場(chǎng)是該國(guó)金融貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的關(guān)鍵，不過(guò)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在歐債危機(jī)期間先后數(shù)次對(duì)歐洲國(guó)家主權(quán)債務(wù)及其金融機(jī)構(gòu)“開(kāi)刀”，導(dǎo)致一些國(guó)家和銀行失去融資能力，客觀上加劇了金融市場(chǎng)上恐慌情緒的蔓延。
許多專(zhuān)家指出，雖然不能對(duì)這幾家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)判記錄一概否定，但近年來(lái)它們多次失語(yǔ)甚至誤判卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)前，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無(wú)一發(fā)出預(yù)警。2008年，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不僅再次表現(xiàn)“麻木”，反倒將引發(fā)國(guó)際金融危機(jī)的美國(guó)次貸機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)評(píng)為最高級(jí)，結(jié)果造成了推波助瀾的惡劣效果。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也因此與歐洲國(guó)家“結(jié)怨”。歐洲央行委員諾亞就曾經(jīng)表示，一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未能提供及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，恰選擇在市場(chǎng)動(dòng)蕩之際調(diào)降一些歐洲國(guó)家評(píng)級(jí)的做法導(dǎo)致危機(jī)惡化。也有學(xué)者指出，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)幾乎全是美國(guó)公司，對(duì)債務(wù)的評(píng)估只取決于美國(guó)市場(chǎng)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只是英美加強(qiáng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)操控的一個(gè)工具。
還有專(zhuān)家指出，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)使用的評(píng)級(jí)模型的科學(xué)性令人懷疑，靠“發(fā)行人付費(fèi)”的經(jīng)營(yíng)之道也存在利益沖突之嫌。國(guó)際社會(huì)強(qiáng)烈呼吁打破三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷，建立客觀、公正、可信和統(tǒng)一的國(guó)際信用評(píng)級(jí)體系，為促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。(國(guó)際金融報(bào) 人民日?qǐng)?bào))
