一家或幾家大銀行一手遮天的時(shí)代將一去不復(fù)返了———無(wú)論是在已經(jīng)率先采取行動(dòng)的歐洲還是在仍忙于熱烈討論的美國(guó)，這個(gè)命題也許在不久的將來(lái)就會(huì)成立。到那個(gè)時(shí)候，“太大以至于不能倒閉”這個(gè)短語(yǔ)將成為本輪危機(jī)獨(dú)有且不可復(fù)制的歷史印跡。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周二，美國(guó)眾議院兩位重量級(jí)人物向媒體透露，他們正考慮在奧巴馬的金融監(jiān)管改革中加上限制銀行規(guī)模一條。而此前數(shù)小時(shí)，英國(guó)政府剛剛宣布了其國(guó)內(nèi)最大政府控股銀行———蘇格蘭皇家銀行(RBS)的拆分改組方案，并因此成為本輪大銀行“瘦身”行動(dòng)的先行者。問(wèn)題是，美國(guó)能跟得上英國(guó)的腳步嗎？

　　當(dāng)天，美眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席貝尼·弗蘭克和資本市場(chǎng)委員會(huì)主席保羅·坎喬斯基表示，他們同意有關(guān)限制銀行規(guī)模的建議，即不應(yīng)僅像奧巴馬總統(tǒng)金融監(jiān)管改革方案中提出的要限制大型金融公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，還要限制這些機(jī)構(gòu)本身的規(guī)模。作為眾議院中對(duì)金融監(jiān)管改革最具有影響力的立法者，兩人暗示眾議院民主黨愿意通過(guò)監(jiān)管力量分拆大銀行�？矄趟够�在接受當(dāng)?shù)孛襟w采訪時(shí)說(shuō)：“我們已經(jīng)找到了限制它們(超大規(guī)模銀行)的方法，正在準(zhǔn)備修改監(jiān)管草案，賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)適當(dāng)權(quán)力以改組那些被認(rèn)為是‘太大以至于不能倒閉’的銀行�！�

　　在上周奧巴馬政府與眾議院金融服務(wù)委員會(huì)達(dá)成一致的金融監(jiān)管草案中，一個(gè)核心主題就是賦予政府更多權(quán)力以管理金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模。相比之下，最新動(dòng)議似乎又向前邁了一步，把重點(diǎn)放在金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模本身，甚至不排除出臺(tái)硬性規(guī)定的可能。屆時(shí)，包括高盛、摩根大通、摩根士丹利以及美國(guó)銀行在內(nèi)的一系列金融“巨無(wú)霸”或?qū)⒁虼烁膶?xiě)其發(fā)展軌跡。這讓它們的歐洲競(jìng)爭(zhēng)者們多少松了一口氣，因?yàn)橐幌蚋鼜?qiáng)調(diào)監(jiān)管的歐洲早已先美國(guó)一步施壓巨型銀行。

　　就在弗蘭克和坎喬斯基拋出這項(xiàng)最新動(dòng)議之前的幾個(gè)小時(shí)，英國(guó)政府宣布了針對(duì)RBS的改組決定。加上上周日英國(guó)財(cái)長(zhǎng)達(dá)林剛剛宣布的北巖銀行拆分決定，英國(guó)銀行業(yè)版圖由此生變已成定局。按照英國(guó)政府的設(shè)計(jì)，未來(lái)英國(guó)將出現(xiàn)3個(gè)新型且大幅“瘦身”的商業(yè)銀行。第一個(gè)是RBS，目前為70%國(guó)有，其分拆方案包括出售300多家在英格蘭和威爾士的零售分行以及若干保險(xiǎn)企業(yè)，以此換取英國(guó)財(cái)政部周二宣布的255億英鎊注資。與此相對(duì)應(yīng)，RBS周一已宣布裁員3700人，占其總雇員的14%；第二個(gè)是北巖銀行，這是英國(guó)最大的抵押貸款銀行，也是本輪危機(jī)中首家染疾上身的英國(guó)銀行。據(jù)稱該銀行將于今年底以前分拆為兩個(gè)部分；第三個(gè)是相對(duì)幸運(yùn)的勞埃德(Lloyds)銀行，政府持股43%，因?yàn)闊o(wú)需參與財(cái)政部的資產(chǎn)保護(hù)計(jì)劃(APS)而得以暫時(shí)避免大規(guī)模出售資產(chǎn)的命運(yùn)，但未來(lái)4年內(nèi)也需完成一定程度的資產(chǎn)拆分。

　　按照規(guī)定，這些銀行的資產(chǎn)只能出售給英國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的新來(lái)者，以確保更多競(jìng)爭(zhēng)。在潛在競(jìng)標(biāo)者中，有一個(gè)是英國(guó)一家大型連鎖超市，另外一個(gè)是億萬(wàn)富翁理查德·布蘭森，即維珍集團(tuán)創(chuàng)始人。據(jù)達(dá)林稱，此番數(shù)家銀行的資產(chǎn)分拆不會(huì)到低價(jià)拋售的地步，而部分資產(chǎn)的出售可能需要幾年時(shí)間，以確保納稅人在這些銀行的投資能有一個(gè)較好的回報(bào)。

　　英國(guó)此番再樹(shù)銳意改革的形象，在很大程度上是迫于歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力。將銀行業(yè)救助與縮小銀行規(guī)模相連，很大程度上也是歐盟總部的意思。歐洲競(jìng)爭(zhēng)管理局近來(lái)頻繁呼吁，銀行業(yè)應(yīng)由更多更小銀行組成。其根據(jù)有兩個(gè)：一是有利于防止行業(yè)壟斷，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)；二是降低風(fēng)險(xiǎn)積聚的密度，降低某一家金融機(jī)構(gòu)可能對(duì)整個(gè)金融體系構(gòu)成的威脅，而納稅人也無(wú)需救助“太大以至于不能倒閉”的銀行。

　　對(duì)此，越來(lái)越多的美國(guó)政治家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示認(rèn)同。有關(guān)美國(guó)大銀行是否應(yīng)該“瘦身”的問(wèn)題，奧巴馬政府一向認(rèn)為應(yīng)該保留大銀行，因?yàn)樗麄冊(cè)诮?jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用，但與此同時(shí)應(yīng)該創(chuàng)立一個(gè)新的體系負(fù)責(zé)清算那些出問(wèn)題的大銀行，以保護(hù)納稅人利益。目前，美國(guó)政府已迫使問(wèn)題最嚴(yán)重的花旗集團(tuán)出售旗下業(yè)務(wù)以改善其金融前景，但拒絕對(duì)更健康的銀行實(shí)施同樣壓力，理由是政府不適宜做管理決策。如今，英國(guó)政府大刀闊斧的行動(dòng)使得奧巴馬的立場(chǎng)明顯看上去“火候”不夠，包括一些知名銀行家在內(nèi)的業(yè)內(nèi)人士和學(xué)者都呼吁美國(guó)也應(yīng)采取同樣策略。

　　事實(shí)上，奧巴馬的圈外經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)之一、前美聯(lián)儲(chǔ)主席沃克爾的態(tài)度更為激進(jìn)，提出應(yīng)恢復(fù)格拉斯-斯蒂格爾法案，即在銀行業(yè)重新實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，劃分商業(yè)銀行和投資銀行界限，銀行必須在這兩種業(yè)務(wù)中間選擇其一。該法案是在1930年大蕭條時(shí)開(kāi)始實(shí)行的，后于1999年基本廢止。其他支持銀行“瘦身”的金融專家則希望政府能限制商業(yè)銀行規(guī)模，并通過(guò)適當(dāng)?shù)男姓�手段賦予較小銀行更多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從目前的銀行業(yè)實(shí)踐來(lái)看，大銀行的借貸成本通常要低于較小銀行，因?yàn)闉槠涮峁┤谫Y或者貸款的投資者相信美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)輕易不會(huì)讓大銀行倒閉。而這客觀上構(gòu)成了中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

　　目前，美國(guó)銀行業(yè)排名前三甲的美國(guó)銀行、摩根大通和富國(guó)銀行總計(jì)控制全美三分之一的存款，也是包括抵押貸款和信用卡等主流金融產(chǎn)品的主要提供商，更因其在華爾街位高權(quán)重而參與或幫助企業(yè)進(jìn)行巨額投融資活動(dòng)。支持銀行“瘦身”的專家認(rèn)為，這樣的龐然大物很有可能會(huì)承擔(dān)超過(guò)其規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈冎�道政府不�?huì)任之倒閉。

　　由于新動(dòng)議的出現(xiàn)，加上圍繞其他細(xì)節(jié)的一些爭(zhēng)論，弗蘭克周二表示該委員會(huì)乃至眾議院全體將推遲對(duì)金融監(jiān)管草案的投票，最快可能分別在本月中和下月初進(jìn)行，比原定計(jì)劃推遲兩到三周。與此同時(shí)，參議院銀行委員會(huì)主席多德本周二表示將最快下周出臺(tái)參議院金融改革法案草案，最早可于此后一周開(kāi)始討論并投票。不管怎樣，從現(xiàn)在的情況看，奧巴馬要在今年底以前完成金融監(jiān)管改革的目標(biāo)看來(lái)已很難實(shí)現(xiàn)。(陶冶)