普拉達(dá)的IPO秀:選擇香港因?yàn)閷乓再Y產(chǎn)估值最高

2011-06-27 12:04     來源:新華財經(jīng)     編輯:王思羽

  普拉達(dá)是真正意義上的炫耀性資產(chǎn),它將IPO放在香港,是因?yàn)槟抢飳乓再Y產(chǎn)的估值最高

  6月24日在香港掛牌上市后,普拉達(dá)(Prada)這個擁有近百年歷史的意大利家族品牌將正式成為公眾公司。

  此前普拉達(dá)95%的股權(quán)由普拉達(dá)家族擁有,其余5%由Intesa Sanpaolo銀行持有。此次IPO,普拉達(dá)將17%的股權(quán)上市,計(jì)劃發(fā)售4.23億股,其中14%為新股。

  快速發(fā)展且?guī)缀醪皇芙鹑谖C(jī)影響的亞太奢侈品市場,尤其是中國奢侈品市場,成了許多奢侈品牌的主要目標(biāo),這也是普拉達(dá)選擇在香港上市的主要原因。過去的兩個財年,普拉達(dá)大中華區(qū)銷售總額的復(fù)合增長率達(dá)到了52%,遠(yuǎn)高于其他地區(qū)。

  越來越多的奢侈品牌想在中國市場上分一杯羹,但奢侈品本身是一種具有獨(dú)特、稀缺、珍奇等特點(diǎn)的消費(fèi)品,當(dāng)遭遇全球最大的消費(fèi)群體時,普拉達(dá)們還能保持既有的品質(zhì)嗎?

  香港上市

  普拉達(dá)前四次的上市計(jì)劃均告夭折,這次它終于在香港結(jié)束長達(dá)十年的IPO旅程,開始書寫“中國故事”。

  普拉達(dá)第一次計(jì)劃上市是在2001年,彼時“9 11”事件剛發(fā)生,全球股市急挫,IPO被迫擱淺;2002年普拉達(dá)又曾兩度計(jì)劃上市,但世通公司(WorldCom)會計(jì)丑聞案造成金融市場劇烈震蕩;2008年普拉達(dá)的第四次上市失敗更不用說,因?yàn)榕龅搅巳蚪鹑谖C(jī)。

  因而,普拉達(dá)對此次上市的重視程度不言而喻。在6月8日的投資者推介會上,普拉達(dá)甚至專門為投資者們舉行了一場私人時裝秀。

  據(jù)香港《明報》報道,普拉達(dá)最終招股價定為39.5港元,募集資金達(dá)167億港元。盡管資本市場低迷打擊了投資者的積極性,但該價格仍相當(dāng)于今年近23倍預(yù)測市盈率,高出除愛馬仕(Hermes)以外的其他同行。

  普拉達(dá)此次IPO募集的資金將主要用于增開直營店和償還公司債務(wù)。目前,普拉達(dá)在全球擁有319家直營店,其中亞太地區(qū)有104家。公司計(jì)劃到2012年1月31日這一財年結(jié)束時,在全球開設(shè)約80家直營店,其中25家將位于亞太地區(qū)。

  這其中,中國市場是重中之重。

  世界奢侈品協(xié)會發(fā)布的官方報告中顯示,截至2011年3月底,中國奢侈品市場消費(fèi)總額已經(jīng)達(dá)到107億美元,占據(jù)全球份額的27.5%,僅次于日本。 “2010年6月至今,歐洲奢侈品市場消費(fèi)總額的65%屬于中國人!笔澜缟莩奁穮f(xié)會中國代表處首席代表歐陽坤說。

  目前,中國內(nèi)地的主流奢侈品消費(fèi)人群已經(jīng)達(dá)到總?cè)丝诘?6%,約2億人,并且還在以每年25%的速度增長。預(yù)計(jì)2012年初中國會超過日本成為全球第一大奢侈品消費(fèi)國。

  除普拉達(dá)外,許多奢侈品牌也準(zhǔn)備試水香港資本市場。2011年5月,知名二手時尚品牌店“米蘭站”在香港IPO時創(chuàng)下2180倍的新股認(rèn)購紀(jì)錄;6月16日,全球最大旅行箱制造商新秀麗(Samsonite)在香港上市交易;此外,在美國上市的蔻馳(Coach)及在英國上市的巴寶莉(Burberry)也宣布要到香港上市。

  6月15日,商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅(jiān)表示,中國將進(jìn)一步降低進(jìn)口關(guān)稅,包括部分中高檔商品的關(guān)稅,這無疑又加速了國內(nèi)奢侈品市場的發(fā)展。

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