隨著國(guó)內(nèi)金融改革的步伐穩(wěn)健加快，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的大門被漸次拉開：從設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)到?jīng)Q定在浙江省麗水市開展農(nóng)村金融改革試點(diǎn)工作，再到銀監(jiān)會(huì)5月26日正式出臺(tái)《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》，鼓勵(lì)各類投資者投資入股銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，我們欣喜地看到，民間資本正更深層次地參與到金融改革當(dāng)中，這不但有利于完善金融市場(chǎng)體系，更有利于促進(jìn)金融改革的良性發(fā)展。民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，目前還存在著哪些制約因素？又該如何實(shí)現(xiàn)對(duì)其鼓勵(lì)發(fā)展和加強(qiáng)監(jiān)管的有效統(tǒng)一？記者近日就有關(guān)問題采訪了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融市場(chǎng)研究室主任楊濤。

　　記者：引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域近來成為業(yè)內(nèi)關(guān)心和熱議的焦點(diǎn)，請(qǐng)您從目前整個(gè)金融改革的大背景談一談民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的意義。

　　楊濤：第一，有利于完善金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。目前，很多人認(rèn)為國(guó)內(nèi)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)已經(jīng)達(dá)到飽和狀態(tài)，因此不能輕易再放開機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。對(duì)此，我們需要從兩方面來分析。一則，從金融需求的角度看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)中還存在眾多金融供給短缺的領(lǐng)域，如農(nóng)村、中小企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)保等，原因之一就是缺乏有效的金融機(jī)構(gòu)，來促使金融資源流向這些領(lǐng)域。由此，說明我國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)體系仍然有較大的發(fā)展空間，并未達(dá)到供求平衡下的“飽和”。二則，自從金融業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放以來，外資在我國(guó)設(shè)立銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的速度不斷加快，客觀上說明了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度遠(yuǎn)低于實(shí)體行業(yè)，近期國(guó)內(nèi)大型央企紛紛加速布局“產(chǎn)融結(jié)合”，也說明了金融業(yè)仍有較大盈利空間，因此，以市場(chǎng)飽和為理由來限制民營(yíng)資本的進(jìn)入，也是沒有根據(jù)的。

　　第二，能夠優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)。一定時(shí)期內(nèi)，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的重點(diǎn)，還是應(yīng)該放在各類中小金融機(jī)構(gòu)身上，彌補(bǔ)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系過于“求大”的不足。一方面，面向城市社區(qū)和縣域以下的中小銀行機(jī)構(gòu)，也是我國(guó)銀行體系中最缺乏的零售銀行，民間資本在此可以發(fā)揮重要促進(jìn)作用。另一方面，各類非銀行金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，也是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系不可或缺的，同樣是民間資本可以充分施展的領(lǐng)域。

　　第三，對(duì)于整個(gè)金融改革來說利大于弊。以銀行業(yè)為例，應(yīng)該承認(rèn)，在各國(guó)銀行業(yè)民營(yíng)化發(fā)展的初期，都會(huì)受到一些民營(yíng)銀行內(nèi)在弊端與缺陷的影響。例如，民營(yíng)銀行的信用層次低、可能出現(xiàn)關(guān)聯(lián)貸款、人才儲(chǔ)備不足等問題，是各國(guó)在銀行發(fā)展中所面臨的共同難題，但這并不能作為拒絕銀行業(yè)對(duì)內(nèi)開放的理由。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，民營(yíng)控股銀行在市場(chǎng)效率、經(jīng)營(yíng)機(jī)制、產(chǎn)權(quán)安排、交易成本、創(chuàng)新能力等方面都有一定的比較優(yōu)勢(shì)。從宏觀角度看，加快民營(yíng)資本對(duì)金融業(yè)的進(jìn)入，是全面提高金融體系服務(wù)質(zhì)量的需要，也是促使國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)改革的需要，還是增強(qiáng)內(nèi)資金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的需要，更是解決某些部門或經(jīng)營(yíng)主體的融資困境的需要。

　　記者：學(xué)界普遍認(rèn)為，民間資本未來進(jìn)入到金融業(yè)是大勢(shì)所趨。各部委近期密集出臺(tái)的“新36條”實(shí)施細(xì)則也為民間資本進(jìn)入壟斷性行業(yè)進(jìn)一步清除發(fā)展障礙，您認(rèn)為目前民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域有哪些現(xiàn)實(shí)的制約因素？

　　楊濤：目前，從政策和法律層面來看，對(duì)于民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)并沒有明文規(guī)定的制度障礙，但是還有許多有形和無形的障礙。一方面，現(xiàn)在對(duì)于民營(yíng)資本還缺乏明確的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的規(guī)定，也沒有針對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)的支持和保障措施，而各國(guó)經(jīng)驗(yàn)表明，這些都是民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展初期所必需的。另一方面，正是由于缺乏明確的規(guī)則，民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)常常遭遇無形的阻礙，各種隱性管制依然存在。例如，民營(yíng)資本想要在金融機(jī)構(gòu)獲得控股地位，實(shí)際上是非常難以獲得批準(zhǔn)的，另外，在金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)，通常引入國(guó)有資本尤其是央企時(shí)更容易獲批，而引入民營(yíng)資本則會(huì)遇到監(jiān)管層更多的疑慮。當(dāng)然，世界各國(guó)對(duì)于金融業(yè)的資本和機(jī)構(gòu)進(jìn)入都有嚴(yán)格的規(guī)則，我們強(qiáng)調(diào)弱化金融業(yè)對(duì)民營(yíng)資本的制度障礙，并非是說放松合理監(jiān)管，而是希望給予民營(yíng)資本更多“國(guó)民待遇”的同時(shí)，減少對(duì)民營(yíng)資本的過度管制或制度歧視。

　　記者：國(guó)務(wù)院總理溫家寶曾表示，應(yīng)該引導(dǎo)，允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，使其規(guī)范化、公開化，既鼓勵(lì)發(fā)展，又加強(qiáng)監(jiān)管。您認(rèn)為如何實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)發(fā)展和加強(qiáng)監(jiān)管的有效統(tǒng)一？

　　楊濤：一方面，要理解鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)的真實(shí)內(nèi)涵。當(dāng)談到這一問題時(shí)，人們往往考慮的是不同角度的問題，因此容易出現(xiàn)理解偏差。我們認(rèn)為，所謂支持民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)，有三方面的內(nèi)涵。一是促進(jìn)民營(yíng)資本對(duì)金融業(yè)的資本準(zhǔn)入。雖然近年來，民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)的速度突飛猛進(jìn)，但相對(duì)于國(guó)家股、國(guó)有控股企業(yè)法人股、外資股來說，所占比重仍然偏低。二是促進(jìn)民營(yíng)資本對(duì)金融業(yè)的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。例如，按照“民有民營(yíng)”的原則來判斷，目前我國(guó)真正的民營(yíng)控股銀行數(shù)目還非常有限。只有部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)民營(yíng)控股的同時(shí)，也基本上脫離了地方政府的行政干預(yù)，可以被稱為民營(yíng)銀行。三是促進(jìn)民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)，應(yīng)該是著眼于與大型金融機(jī)構(gòu)展開錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，彌補(bǔ)現(xiàn)有金融供給的不足。例如，政府應(yīng)該通過適當(dāng)引導(dǎo)，使民營(yíng)資本更多地進(jìn)入中小金融機(jī)構(gòu)、零售金融機(jī)構(gòu)、社區(qū)金融機(jī)構(gòu)等，并且能夠更好地服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)或農(nóng)村等金融資源供給不足的領(lǐng)域。

　　另一方面，在促進(jìn)民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)的同時(shí)，確實(shí)需要根據(jù)其特點(diǎn)完善監(jiān)管機(jī)制。世界銀行金融市場(chǎng)發(fā)展局于2001年的一項(xiàng)調(diào)研表明，金融監(jiān)管機(jī)制健全與否與民營(yíng)銀行的成敗有著密切聯(lián)系，如墨西哥、捷克和俄羅斯等正是由于監(jiān)管缺位，才在民營(yíng)銀行改革中出了問題。結(jié)合各國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，我國(guó)完善監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該針對(duì)幾方面：防止特權(quán)集團(tuán)的干擾，避免出現(xiàn)印尼的失敗教訓(xùn)；防止民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)內(nèi)部人控制；吸取臺(tái)灣、韓國(guó)的教訓(xùn)，約束道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制股東關(guān)聯(lián)貸款問題。

　　記者：央行近日在北京召開溫州金融綜合改革部際協(xié)調(diào)會(huì)，央行行長(zhǎng)周小川在會(huì)上表示，溫州金融綜合改革是一個(gè)不斷探索的過程，需要國(guó)家有關(guān)部委和浙江省、溫州市進(jìn)一步解放思想、增強(qiáng)信心、減少管制、鼓勵(lì)民營(yíng)、支持創(chuàng)新、大膽探索，積極穩(wěn)妥地推動(dòng)改革順利進(jìn)行。您認(rèn)為從頂層制度設(shè)計(jì)角度看應(yīng)如何減少管制、支持創(chuàng)新？

　　楊濤：應(yīng)注意三方面的頂層設(shè)計(jì)。一是從國(guó)家層面協(xié)調(diào)金融改革、管理與創(chuàng)新，迄今為止，自上而下的金融創(chuàng)新更多地出現(xiàn)了監(jiān)管交叉或空白領(lǐng)域，面對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)和新金融業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)該有效協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)部門和監(jiān)管部門，形成推動(dòng)金融改革與創(chuàng)新的國(guó)家層面機(jī)制。二是完善地方金融管理體制，構(gòu)造分層金融監(jiān)管機(jī)制。尤其是給地方政府以合理的市場(chǎng)化定位，在地方金融發(fā)展、小型金融機(jī)構(gòu)管理等方面賦予合理的職責(zé)，同時(shí)弱化地方政府對(duì)金融的行政干預(yù)。三是避免為創(chuàng)新而創(chuàng)新，也就是說，創(chuàng)新的目的不只是為了增加銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)利益，而最終是為了服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于企業(yè)發(fā)展和居民福利的需要，這也是頂層設(shè)計(jì)能否成功的關(guān)鍵所在。